상관 관계 스왑이란 무엇입니까?

correlation 상관 교환은 기본 자산의 가격에 직접적으로 기반을 둔 특히 복잡한 형태의 재무 파생물입니다.대신, 그것은 둘 이상의 자산의 가격 간의 관계를 기반으로합니다.이러한 복잡성으로 인해 상관 관계 스왑은 개인적으로 배열되어야하며 주류 금융 거래소를 통해 사용할 수 없습니다.

기본 형태의 파생물은 비교적 간단합니다.파생물은 자산 자체이지만 별도의 기본 자산에서 그 가치를 도출합니다.간단한 예는 선물 계약으로, 한 당사자는 두 번째 당사자의 정해진 미래 날짜에 정해진 가격으로 주식의 정해진 금액을 구매하기로 동의합니다.이는 합의 된 완료 날짜에 주식의 시장 가격에 따라 상당한 거래를 증명할 수 있습니다. 시장 가격이 더 높으면 주식 구매자는 즉시 이익으로 판매 할 수 있습니다.선물 계약은 그 자체로 자산이기 때문에 구매 당사자는 거래를 완료하기 전에 거래를 완료 할 권리를 판매 할 수 있습니다.이는 직위를 판매하는 것으로 알려져 있습니다.여기에는 양측이 각 자산의 수익을 교환하기로 동의하는 것이 포함됩니다.예를 들어, 채권 교환에서 양측은 각각 채권을 소유하지만 채권으로부터받는 쿠폰 지불금을 교환하는 데 동의합니다.사실상, 양측은 채권 발급자가 예상 쿠폰 지불을 지불하지 않을 수있는 위험과 같이 자체 자산과 관련된 위험을 교환합니다.이러한 거래는 순전히 추측으로 수행 될 수 있거나 위험을 완화하는 데 사용될 수 있으며, 헤징으로 알려진 전술입니다.예를 들어, 이번 거래의 첫 번째 당사자는 회사 A의 주가가 3 개월 동안 회사 B의 주가의 두 배일 수 있으며, 두 번째 당사자에게 고정 금액을 지불 할 수 있다고 예측할 수 있습니다.그 대가로 3 개월 안에 제 2 당사자는 실제 상관 관계에 의존하는 가변 금액을 지불합니다.예를 들어, 회사 A의 주가가 해당 날짜에 회사 B의 주가의 3 배로 밝혀지면, 제 2 당사자는 첫 번째 당사자에게 더 많은 금액을 지불해야 할 수도 있습니다.관련된 사람들은 각 가격이 어떻게 변할 것인지 예측해야 할뿐만 아니라 두 가지의 비교 변화를 예측해야합니다.결과적으로, 이는 거래에서 직책을 사거나 팔기위한 공정한 가격을 파악하는 것이 훨씬 어렵습니다.현재, 차익 거래의 가능성을 줄이는 방식으로 정확하고 공정한 평가를 제공하는 것으로 널리 받아 들여지는 공식이 있습니다.이곳은 상인이 두 개의 상관 교환 계약과 같은 두 거래 간의 가격 차이를 악용하여 이익을 창출 할 가능성을 크게 높이거나 이론적으로 확신 할 수있는 곳입니다.