통화 전달이란 무엇입니까?

통화 전달은 기초 자산이 외화 인 선물 계약입니다. 구매자와 판매자는 오늘 환율과 실제 거래가 이루어지는 날짜에 대해 동의합니다. 통화 선물의 가격은 환율과 국내 무위험 환율에 의해 결정됩니다. 구매자와 판매자 모두 환율이 변경 되더라도 계약을 이행 할 의무가 있습니다. 통화 전달은 일반적으로 통화 또는 교환 위험을 방지하기 위해 사용됩니다.

통화 선물은 비표준 통화 선물로 생각할 수 있습니다. 두 가지 주요 차이점은 외환 거래가 아닌 외환 거래소가 카운터를 통해 거래되며 선물 계약의 모든 요소를 ​​조정할 수 있다는 것입니다. 먼저, 구매 및 판매 할 금액과 통화 유형을 정의해야합니다. 구매자와 판매자는 실제 거래가 이루어지는 만료 날짜를 결정해야합니다. 이 계약은 3 개월 이내에 완료되는 짧은 날짜부터 1 년이 넘는 긴 날짜에 이르기까지 어느 정도의 기간 동안 진행될 수 있습니다.

화폐 선물의 최종 사양은 가격입니다. 일반적으로 계약 가격은 교환 금액에 국내 무위험 요율을 더한 값으로 판매자의 판매 연기로 인해 손실 된이자를 보상합니다. 선물 가격과 현물 가격의 차이를 선물 할인이라고하며 국내외 이자율의 차이를 고려합니다. 만료일에 지불이 이루어 지므로 미리 보험료가 필요하지 않습니다.

구매자와 판매자가 시장이 이동하더라도 거래를 완료 할 의무가 있기 때문에 통화 선물 옵션은 콜 및 풋 옵션과 같은 다른 외환 파생 상품과 다릅니다. 구매자는 앞으로 통화를 구매함으로써 바람직하지 않은 환율로부터 자신을 보호하여 통화 위험을 줄입니다. 통화 위험을 줄일 수있는 또 다른 파생 상품은 수량 조정 옵션입니다.

통화 전달이 필요한 방법의 예는 미국 회사가 6 개월 안에 프랑스에서 € 100,000 (유로)에 제조 할 부품을 의뢰 한 경우입니다. 회사는 오늘 유로를 구매할 수 있는데, 이는 회사의 현금 흐름에 이상적으로 영향을 미치지 않을 수도 있고 6 개월 동안 기다렸다가 환율이 하락하지 않기를 희망합니다. 그렇지 않으면 회사는 통화 전달을 구매하여 환율, 선물 할인 및 만료 날짜를 고정시킬 수 있습니다. 환율이 하락하면 회사는 돈을 잃지 않도록 보호됩니다.