결핍 편지 란 무엇입니까?

결함 서신은 미국의 증권 거래위원회 (SEC)가 의도 한 공개 주식 제공 기관에 보낸 문서입니다. 결함 서신은 준수 검사 프로그램을 관리하는 SEC의 기관인 OCIE (Office of Compliance Inspections and Examinations)에 의해 그러한 오퍼링의 예비 안내서를 검토 한 결과입니다.

SEC에 등록 된 유가 증권 오퍼링 발행자는 OCIE가 조사한 오퍼링의 예비 안내서를 갖게됩니다. 시험 완료 후 90 일 이내에 답변을 받으실 수 있습니다. 결함이 발견되지 않으면 등록자에게 해당 사실을 알리는 서신이 결함 서신 대신 발송됩니다. 예비 안내서의 거의 91 %에서 결함이 발견되기 때문에이 검사의 결과는 이러한 결함을 열거하고 필요한 수정 사항을 설명하는 결함 서한을 발행자에게 보낼 것입니다. 결함 서신 대신 또는 결함 서신에 추가하여 SEC는 발견 된 모든 결함을 주 규제 기관 또는 자체 규제 기관 (SRO)에 회부 할 수 있습니다. 이러한 결함에는 불충분 한 재무 정보 및 / 또는 투자 설명서의 세부 사항에 대한 설명이 포함됩니다.

부족한 서한은 일반적으로 주식으로 알려진 공개 증권 발행에 부정적인 영향을 미칩니다. 그러한 문서는 발행 날짜를 연기하여 등록자가 예상 날짜에 자금을 조달하지 못하고 중지 명령을 초래할 수 있기 때문입니다 부족 편지와 함께 받고 있습니다. 따라서, 발급 과정에서 불편하고 비용이 많이 드는 지연을 방지하기 위해 발급자가 결함 편지를 즉시 처리해야합니다.

결함 안내서는 예비 안내서에 대한 필요한 질문을 제기하고 SEC 수락 지침을 준수하기 위해 안내서에 필요한 수정 사항을 정의하기 위해 발송됩니다. 예비 안내서의 시험 과정에는 등록자에 따른 배경 정보 및 특정 위험, 시험 범위, 이전 시험의 결함, 기록 된 현재 결함 및 시험관 및 등록자에 의해 수행 된 작업이 포함 된 보고서가 포함됩니다.

일반적으로 유가 증권의 IPO (Initial Public Offerings)에 대한 응답으로 발송되며, 늦어도 증권을 발행 한 등록 된 뮤추얼 펀드 및 회사에 결함 서신이 덜 발송됩니다. SEC에 등록하면 회사의 재무 투명성이 강화되고 해당 회사의 정직성과 무결성에 대한 잠재적 투자자의 신뢰가 높아집니다. 1934 년에 설립 된 SEC는 투자자의 이익에 대한 중요한 감시자입니다.