할인 현금 흐름 모델이란 무엇입니까?

할인 된 현금 흐름 모델은 회사가 투자 및 비즈니스 기회의 매력을 결정하는 데 사용하는 도구입니다. 이 모델에서는 투자를 위해 특정 기간 동안의 모든 미래 현금 흐름을 추정해야합니다. 그런 다음 회사는 이러한 현금 흐름의 합계를 현재 달러 가치로 다시 할인합니다. 이것은 새로운 기회를 위해 돈을 빌리는 비용 인 가중 평균 자본 비용을 사용해야합니다. 투자 비용보다 할인 된 현금 흐름이 수익성 높은 기회를 나타냅니다.

할인 된 현금 흐름 모델을 통해 새로운 투자를 철저히 분석 할 수 있습니다. 회사는 향후 현금 흐름을 추정 할 때마다이 도구를 사용할 수 있습니다. 이를 통해 모델을 다양한 유형의 프로젝트에 광범위하게 사용할 수 있으므로 도구의 목적이 강화됩니다. 거의 모든 회사에서 사용합니다. 대기업에는 할인 된 현금 흐름을 사용하여 투자 및 기회를 검토 할 수있는 회사 재무 부서 또는 재무 분석가가 있습니다.

기본 할인 현금 흐름 모델 공식은 1 년의 현금 흐름을 1로 나눈 값에 1의 거듭 제곱을 올린 자본 비용을 나눈 값입니다. 이 공식은 다음 해마다 동일하지만, 제곱이 매년 2, 3 등의 제곱으로 증가한다는 점만 다릅니다. 이 수치의 합계는 현재 달러로 할인 된 총 예상 현금 흐름을 나타냅니다. 이 공식의 목적은 회사가 사과 대 사과 비교를 할 수 있도록 미래 달러에서 돈의 시간 가치를 제거하는 것입니다.

지속적으로 지속될 새로운 기회에 대한 미래 현금 흐름을 예측하는 것은 어려울 수 있습니다. 기업들은 새로운 기회의 강점을 측정하기 위해 새로운 투자마다 몇 년을 선택하는 경우가 많습니다. 예를 들어 처음 5 년, 7 년 또는 10 년은 일반적인 측정입니다. 이를 통해 회사는 최소한 초기 투자 비용을 상환하는 데 걸리는 시간을 결정할 수있는 측정 값을 회사에 제공합니다. 할인 된 현금 흐름 모델은 짧은 기간에 가장 잘 작동합니다.

할인 된 현금 흐름 모델에는 결함이 없습니다. 현금 흐름 추정이 필요하기 때문에 모델에 잘못된 정보가 연결될 수 있습니다. 계산 결과가 왜곡되어 잠재적으로 잘못된 결정을 내릴 수 있습니다. 할인 된 현금 흐름 모델을 사용할 때 가장 정확한 결과를 제공하기 위해 소유자와 관리자는 가능한 최상의 추정치를 만들어야합니다.