배당 성장 모델이란 무엇입니까?

배당 성장 모델은 회사의 지분 비용을 추정하는 방법입니다. 지분 비용은 회사의 필수 수익률과 밀접한 관련이 있으며, 이는 비즈니스 기회에서 회사가 반드시 달성해야하는 수익률입니다. 회사는이 모델을 사용하여 주식의 배당 및 성장과 관련된 주식 평가를 수행하며 이는 오늘날의 달러 가치로 다시 할인됩니다. 이를 통해 비즈니스 소유자와 관리자는 몇 가지 기본 가정을 사용하여 회사가 필요한 수익률을 얻을 수있는 주가를 추정 할 수 있습니다.

배당 성장 모델의 기본 가정은 주식의 가치가 회사의 현재 배당, 과거 배당 증가율 및 사업 투자에 필요한 수익률에서 파생 된 것으로 가정합니다. 비즈니스 소유자와 관리자는 자신의 수익률을 결정하거나 비즈니스 환경에서 표준 요율을 사용할 수 있습니다. 표준 수익률은 국가 증권 거래소의 과거 수익률 또는 회사가 다른 비즈니스 기회에 투자하여 얻을 수있는 수익률 일 수 있습니다.

배당 성장 모델은 종종 다음 공식을 사용하여 계산됩니다. 값은 [현재 배당 시간 (1 + 배당 성장률)]을 필요한 수익률로 나눈 값을 배당 성장률 백분율로 나눕니다. 예를 들어, 회사가 1.5 달러의 미국 배당금 (USD)을 지불하고 연간 성장률이 2 %이고 회사가 12 %의 수익률을 요구한다고 가정합니다. 배당 성장 모델 공식을 사용하여 필요한 수익률을 달성하기위한 주가는 $ 15.30 USD : (1.50 x (1 + .02)) / (.12 + .02)입니다. 이러한 조건에서 회사가 12 %의 수익률을 얻으려면 공개 시장에서 15.30 달러에 도달하면 주식을 구매해야합니다.

주식 또는 지급 배당금을 발행하지 않는 사기업 또는 밀접하게 보유 된 기업은 배당 성장 모델을 사용하여 수익률을 얻을 수있는 가치를 추정 할 수 있습니다. 회사는 배당과 관련된 정보를 사용하는 대신 순이익과 관련된 정보를 보완 할 수 있습니다. 회사는 최근 회계 기간 동안 현재 순이익을 사용하고 배당 성장 모델에서 소득 증가율을 사용할 수 있습니다. 이로 인해 다른 값이 발생하지만 여전히 유용한 수치입니다.

이 계산의 주요 단점은 가정을 사용하여 주식 가치를 계산한다는 사실입니다. 이러한 가정은 현재 시장 상황을 정확하게 반영하지 못하거나 기업이 주식을 발행하거나 배당을 지급하는 방식을 변경하는 국가의 통화 또는 재정 정책에 따라 빠르게 변경 될 수 있습니다. 사업주와 관리자는 배당 성장 모델을 기반으로하는 단단하고 빠른 사업 정책을 작성하지 않음으로써 이러한 변화를 고려해야합니다.