더블 배리어 옵션이란 무엇입니까?

이중 장벽 옵션은 한 당사자가 합의 된 미래 날짜에 합의 된 조건에 따라 합의 된 거래를 완료 할 권리가있는 일반 옵션 계약에 기반한 금융 파생 상품의 한 유형입니다. 이중 장벽 옵션을 사용하면 옵션이 만기되기 전에 기본 자산의 가격이 정해진 수준에 도달하면 결과가 발생합니다. 결과적으로 거래는 자동으로 즉시 완료되거나 전체 계약이 취소됩니다.

간단한 옵션은 파생 상품이므로 특정 회사의 주식과 같은 기본 자산에서 가치를 도출합니다. 옵션은 당사자 A를 지불하는 당사자 B에게 협상 된 현금 금액을 포함하지만, 앞으로는 일정 가격으로 당사자 B로부터 일정량의 주식을 구매할 의무는 없습니다. A가 옵션을 행사하기로 선택했는지 여부는이 날짜에 주식의 실제 시장 가격과 따라서 주식을 사고 즉시 이익으로 팔 수 있는지에 달려 있습니다.

이중 장벽 옵션을 사용하면 두 가지 트리거 가격이 있습니다. 옵션이 만기되기 전에 기본 자산의 시장 가격이 이러한 트리거 가격 중 하나에 도달하면 특정 결과가 트리거됩니다. 예를 들어, 두 당사자가 현재 시가가 $ 1.50 US 달러 (USD) 인 주식과 관련된 옵션에 동의하고 A가 3 개월 동안 $ 1.75 USD로 B에서 주식을 구매할 수있는 옵션에 동의했다고 가정합니다.

첫 번째 방아쇠 가격은 녹인 가격으로 알려져 있습니다. 즉,이 가격에 도달하면 당사자 A가 새로운 옵션을 얻습니다. 이 예에서 $ 2 USD의 가격이 $ 1.85 USD의 즉각적인 옵션을 유발할 수 있습니다. 즉, 3 개월이 끝나기 전에 주가가 $ 2 USD에 도달하면 A 당사자는 즉시 $ 1.85 USD에서 구매하거나 3 개월이 $ 1.75 USD에서 구매할 때까지 기다릴 수 있으므로 시장 가격이 계속 높아지기를 희망합니다. .

두 번째 트리거 가격은 넉 아웃 가격으로 알려져 있는데, 이는 거래가 즉시 종료됨을 의미합니다. 예를 들어, 녹아웃 가격은 $ 1.25 USD 일 수 있습니다. 즉, 주식이이 최저 수준으로 떨어지면 거래가 즉시 취소됩니다. 계약 조건에 따라 당사자 B는 거래를 설정하기 위해 작성된 지불 당사자 A를 반환해야 할 수도 있습니다.

특정 가격에 따라 이중 장벽 옵션의 넉 아웃 가격과 넉인 가격 모두 위험을 제한하는 등 한 당사자를 선호 할 수 있습니다. 또는 녹아웃은 한 쪽을 선호하고 녹인은 다른 쪽을 선호 할 수 있습니다. 이러한 복잡성으로 인해 거래 당사자는 거래를 설정하기 위해 당사자 B에게 지불하는 가격 당사자와 옵션이 만기되기 전에 거래 당사자가 거래에서 자신의 위치를 ​​제 3 자에게 거래하는 경우 요구할 수 있습니다.