고정 소득 차익 거래는 무엇입니까?

헤지 펀드는 금융 서비스에서 가장 정교한 투자 수단 중 하나이며,이 투자 수단은 세계 최고의 거래자들 중 일부에 의해 감독됩니다. 펀드 매니저는 종종 비정상적으로 높은 이익을 창출하려는 시도에서 과도한 위험을 감수합니다. 고정 소득 차익 거래는 헤지 펀드가 역사적으로 사용한 위험한 전략 중 하나입니다. 이 전략에서, 펀드 매니저는 고정 소득 자산 클래스에 해당하는 기업, 정부 또는 지방 자치 단체가 발행 한 채무 상품 인 채권의 가격 비 효율성을 활용하려고 시도합니다.

고정 소득 중재 투자는 심장의 희미하지 않거나 경험이없는 트레이더를위한 것이 아닙니다. 전문 거래자는 수년간 금융 시장에 투자하기 전에 투자자들이 고정 소득 차익 거래에서 기회를 인식 할 수있는 경험을 얻습니다. 그럼에도AT는 채권뿐만 아니라 옵션 및 선물 계약을 포함한 파생 상품에서도 발생할 수 있습니다. 이 과정은 고정 소득 도구에서 잠재적 가치 불일치를 식별하고, 부채 상품을 해체하며, 거래를 적용하여 재건 및 응답하기 전에 진정한 가치를 분석해야합니다.

성공하면 고정 소득 차익 거래는 거래자에게 높은 보상을받을 수 있으며 유리한 이익을 창출 할 수 있습니다. 이 거래 전략은 또한 일부 서클에서는 논란의 여지가 있으며 다른 시장과 금융 유가 증권에서 비 효율성을 유발하는 것으로 비난 받고 있습니다. 수익을 최적화하기 위해 트레이더는 주요 중개인으로부터 돈을 빌려서 개별 거래에 레버리지 또는 부채를 추가 할 수 있습니다. 그러나 거래가 나빠지면 손실이 비슷하게 증폭됩니다.

장기 자본 관리는 고정 소득 차익 거래를 사용하여 거래 된 헤지 펀드였으며1990 년대 후반 세계 시장에서 금융 붕괴를 촉발시켰다. 러시아가 부채를 채무 불이행하고 헤지 펀드 회사가 그 지위를 다룰 수 없었을 때 고정 소득 시장이 예상치 못한 차례를 차지한 후에 문제는 시작되었고, 고정 소득 시장은 예상치 못한 차례를 차지했다. 미국 정부는 금융 시스템의 거대한 실패를 막기 위해 발을 딛었지만 헤지 펀드는 폐쇄되었습니다.

전문 헤지 펀드 매니저는 거래 비밀을 공개하는 것으로 알려져 있지 않지만 고정 소득 차익 거래 펀드에서 성과를 추적하는 산업 지수가 있습니다. 이 색인은 포트폴리오 성능을 인덱스 회사에보고하기로 선택한 펀드 매니저의 수를 기준으로 월별 및 연간 수익 또는 손실을 추적합니다. 차익 거래 지수의 성과는 시장 참가자 에게이 거래 전략이 다른 시장 조건에서 얼마나 성공적인지에 대한 감각을 제공합니다.