고정 수입 차익 거래 란 무엇입니까?
헤지 펀드는 금융 서비스 분야에서 가장 정교한 투자 수단 중 하나이며, 이러한 투자 수단은 세계 최고의 트레이더들이 감독합니다. 펀드 매니저는 비정상적으로 높은 이윤을 창출하려는 시도에서 종종 과도한 위험을 감수합니다. 고정 수입 차익 거래는 헤지 펀드가 역사적으로 사용했던 위험한 전략 중 하나입니다. 이 전략에서 펀드 매니저는 채권, 고정자 산군에 속하는 지방 자치 단체가 발행 한 채무 상품 인 채권의 가격 비 효율성을 이용하려고합니다.
고정 수입 차익 거래는 마음이 희미하지 않으며 경험이없는 거래자도 아닙니다. 전문 상인들은 고정 된 수익 차익 거래 기회를 인식 할 수있는 경험을 얻기 전에 몇 년 동안 금융 시장에 투자합니다. 그럼에도 불구하고, 가장 지식이 풍부한 거래 자만이 채권 에서뿐만 아니라 옵션 및 선물 계약을 포함한 파생 상품에서도 발생할 수있는 금융 상품의 가격 불일치를 식별 할 수 있습니다. 이 과정은 고정 수입 상품의 잠재적 가치 불일치를 식별하고 부채 수단을 해체하며 거래를 적용하여 재건하고 대응하기 전에 실질 가치를 분석해야합니다.
성공하면 고정 수입 차익 거래는 거래자에게 큰 보람이 될 수 있으며 수익성이 높은 수익을 창출 할 수 있습니다. 이 거래 전략은 일부 분야에서 논쟁의 여지가 있으며 다른 시장과 금융 증권의 비 효율성을 유발한다고 비난 받았습니다. 수익을 최적화하기 위해 트레이더는 주요 브로커로부터 돈을 빌려 개별 거래에 레버리지 또는 부채를 추가 할 수 있습니다. 그러나 거래가 나빠지면 손실도 비슷하게 증폭됩니다.
장기 자본 관리는 고정 수입 차익 거래를 사용하여 거래 한 헤지 펀드였으며 1990 년대 후반 세계 시장에서 금융 붕괴를 거의 촉발 한 것으로 비난 받았습니다. 문제는 부채가 여러 차례 거래에 추가 된 후에 시작되었고 고정 소득 시장은 러시아가 부채를 채무 불이행하고 헤지 펀드 회사가 자신의 입장을 다루지 못하게했을 때 예상치 못한 방향으로 돌았 다. 미국 정부는 금융 시스템의 막대한 실패를 막기 위해 개입했지만 헤지 펀드는 폐쇄되었습니다.
전문 헤지 펀드 관리자는 거래 비밀을 공개하는 것으로 알려져 있지 않지만 고정 수입 차익 거래 펀드의 성과를 추적하는 산업 지수가 있습니다. 이 지수는 인덱스 회사에 포트폴리오 성과를보고하기로 선택한 펀드 매니저의 수에 따라 월별 및 연간 수익 또는 손실을 추적합니다. 차익 거래 지수의 성과는 시장 참여자들에게이 거래 전략이 다른 시장 상황에서 얼마나 성공적인지를 보여줍니다.