선물 프리미엄은 무엇입니까?

선물 보험료는 통화의 현재 환율과 선물 환전 거래에서 사용되는 요율의 차이입니다. 이론적으로, 시장은 시장이 미래에 환율이 이동할 것으로 기대하는 방식을 나타낼 수 있습니다. 또한 선물 프리미엄이 관련 양국의 금리 차이와 관련이 있다는 이론도 있습니다.

통화 시장에는 두 가지 유형의 환율이 있습니다. 스팟 비율은 거래자가 통화를 교환하는 현재 평균 비율입니다. 선물 요금은 거래자가 미래의 날짜에 통화를 교환하기로 동의하는 요율입니다. 그 날짜에 스팟 비율이 무엇인지에 따라 거래의 상인 중 한 명이 앞서 나옵니다. 이는 거래 완료에서 사용하는 환율과 공개 시장에서 현금으로 얻을 수있는 비율 사이의 불균형을 악용 할 수 있기 때문입니다.

순방향 속도는 항상 특정 기간으로 명시됩니다. 예를 들어, 12 개월의 선물 요금은 12 개월 안에 완료되도록 설정된 전진 통화 거래에 대한 것입니다. 오늘날의 스팟 비율과 특정 기간의 순방향 요율의 차이는 선물 프리미엄이라고합니다. 백분율 용어로 명시되어 있으며 양수 또는 음수 일 수 있습니다. 숫자가 음수 인 경우, 순방향 속도가 스팟 비율보다 낮 으면 차이를 일반적으로 전진 할인이라고합니다.

선물 프리미엄은 시장이 통화 요금이 어떻게 움직일 것으로 예상되는지에 대한 정보를 제공해야합니다. 포워드 요금은 여러 전방 환전 거래소에 의해 결정됨에 따라 개별 거래자의 예측 평균입니다. 실제로, 인적 오류, 시장 신뢰 및 이벤트의 예측 불가능 성은 전진 거래에 사용 된 비율과 해당 거래가 COM에 유효한 현물 요율 사이에 관계가 거의 없다는 것을 의미합니다.e까지 완료.

금리 패리티로 알려진 이론은 통화가 관련 환율을 구성하는 양국의 투자자들과 이용 가능한 이자율의 차이 사이에 일관된 관계가 있다고 주장합니다. 이 이론의 논리는이 관계가 왜곡 될 때마다 왜곡이 투자 할 국가와 현재 통화 교환 여부와 관련된 가장 수익성있는 전술에 영향을 미친다는 것입니다. 투자자들이 이에 반응하는 방식은 자체가 시장을 원래 위치로 다시 왜곡시켜 이자율 패리티를 자기 교정 관계로 만듭니다.

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