Forward Premium이란 무엇입니까?

선물 보험료는 통화의 현재 환율과 선물환 거래에 사용되는 환율의 차이입니다. 이론적으로 이것은 시장이 환율이 미래에 움직일 것으로 예상하는 방식을 나타낼 수 있습니다. 또한 포워드 프리미엄은 관련 두 국가의 금리 차이와 관련이 있다는 이론이 있습니다.

통화 시장에는 두 가지 유형의 환율이 있습니다. 현물 환율은 거래자가 통화를 교환하는 현재 평균 환율입니다. 선물 환율은 거래자가 미래의 날짜에 통화를 교환하기로 동의 한 비율입니다. 해당 날짜의 현물 요율에 따라 거래의 거래자 중 하나가 앞서 나옵니다. 거래를 완료 할 때 사용하는 환율과 공개 시장에서 현금을 얻을 수있는 비율 사이의 불균형을 악용 할 수 있기 때문입니다.

전달률은 항상 특정 기간으로 표시됩니다. 예를 들어, 12 개월 선물 환율은 12 개월 내에 완료되도록 설정된 선물환 거래에 대한 것입니다. 오늘의 현물 요율과 특정 기간 동안의 선도 요율의 차이를 포워드 프리미엄이라고합니다. 백분율로 표시되며 양수 또는 음수 일 수 있습니다. 숫자가 음수 인 경우, 이자율이 현물 이자율보다 낮다는 것은 일반적으로이 차이를 이자율 할인이라고합니다.

선물 보험료는 시장이 환율 변동을 어떻게 예상하는지에 대한 정보를 제공해야합니다. 선물 환율은 여러 선물환 거래에 의해 결정되므로 사실상 개별 거래자에 의한 예측의 평균입니다. 실제로, 인적 오류, 시장 신뢰 및 사건의 예측 불가능 성은 종종 선물 거래에 사용 된 환율과 거래가 완료 될 때 적용되는 현물 환율 사이에는 거의 관계가 없음을 의미합니다.

금리 패리티라고하는 이론은 통화가 관련 환율을 구성하는 두 국가의 투자자가 이용할 수있는 선물 프리미엄과 이자율 차이 간에는 일관된 관계가 있다고합니다. 이 이론의 논리는이 관계가 왜곡 될 때마다 왜곡이 투자 할 국가와 통화 교환 또는 현행 계약을 통한 가장 수익성있는 전술에 영향을 미친다는 것입니다. 투자자가 이에 대응하는 방식은 시장을 원래의 위치로 왜곡시켜 이자율 패리티를 자기 수정 관계로 만들어야합니다.