헤지 펀드 란?

헤지 펀드는 다양한 투자 상품과 전략을 통합 한 일종의 투자 포트폴리오입니다. 펀드는 펀드를 만든 투자자가 관리하거나 LLC (Limited Liability Company)와 같은 회사 형태로 만들 수 있습니다. 이 마지막 옵션은 회사가 파산 할 경우 보호 수단을 만듭니다. 채권자들은 펀드에 넣은 것보다 더 많은 돈을 투자하기 위해 투자자들을 따라갈 수 없습니다. 투자자는 펀드에 자금을 투입하고 관리자는 펀드가 얻는 수익의 일부를받습니다. 헤지 펀드의 이익은 적절한 주식을 선택하고 가장 적절한 순간에 그 주식에 대한 행동에 의존합니다.

헤지 펀드라는 용어는 "베팅을 헤지하기 위해"라는 문구에서 비롯되며, 시장이 어떤 방식으로 전환 되더라도 여전히 수익을 창출 할 수 있도록 거래 균형을 잡는 관행을 의미합니다. 헤지 펀드를 21 세기 초에 시작된 다른 펀드 전략과 구별하는 것은 이러한 균형 거래입니다.

헤지 펀드의 진화

최초의 헤지 펀드는 1949 년 주식 개척자 인 알프레드 윈 슬로우 존스에 의해 만들어졌습니다. 원래 헤지 펀드는 본질적으로 일부 주식을 매도하고 다른 주식을 매수 한 펀드를 의미했습니다. 주식을 매도하는 것은 차입 한 주식을 더 낮은 가격에 다시 구매할 수있는 희망을 가지고 판매하는 것과 관련이 있으며, 주식을 오래 사는 것은 가치가 증가 할 것으로 예상되는 주식을 매수하고 한 번 매각하는 것을 의미합니다. 이 기술을 사용하면 구매 및 판매의 전체 가치가 균형을 이루므로 큰 시장 변동으로 인한 막대한 손실을 없앨 수 있습니다. 대부분의 경우, 헤지 펀드라는 용어는 현재 대부분 규제되지 않고 기존의 투자 방법을 사용하지 않는 대부분의 펀드를 말하며, 대부분의 헤지 펀드는 다른 펀드의 기업 모델이 아니라 파트너쉽의 상태를 갖습니다.

투자 전략

헤지 펀드는 알프레드 존스의 균형 잡힌 단기 전략 외에도 여러 가지 전략을 포함하도록 발전했습니다. 일반적인 헤지 펀드 전략에는 주식 옵션 및 채권 거래, 고평가 된 유가 증권의 매매 또는 차익 거래가 포함됩니다. 또 다른 일반적인 전략은 위험 차익 거래라고하며 인수 합병의 중간에있는 회사의 주식 매입을 포함합니다.이 경우 합병이 완료되면 이익이 보장되며 인수가 실패 할 위험 만 있습니다.

규제

규제를 매우 낮게 유지하기 위해 헤지 펀드는 등록되지 않은 투자 회사의 지위를 갖습니다. 즉, 연간 20 만 달러 이상의 소득을 가진 사람, 100 만 달러 이상의 순 자산 또는 이미 5 백만 달러 이상의 투자를 한 사람들은 공인 된 투자자와 적격 구매자 만 투자 할 수 있습니다.

뮤추얼 펀드와 달리, 헤지 펀드는 매우 가볍게 규제됩니다. 결과적으로, 그들은 그들의 행동을 상대적으로 비밀로 유지할 수 있습니다. 대부분의 현대 헤지 펀드는 규제가 최소 인 버진 아일랜드 또는 케이맨 제도와 같은 곳에서 해외 기업이 처리합니다. 이 비밀로 인해 헤지 펀드의 실제 수치를 예측하기는 어렵지만 2011 년 1 월 현재 약 1.9 조 달러 상당의 자산이 헤지 펀드 관리 대상이되었습니다.