부채 중심 투자 란?

부채 중심 투자는 투자와 관련된 모든 관련 비용을 충당하기위한 자산 관리 시스템입니다. 이것은 최고의 수익을 얻기 위해 노력하는 일반적인 관행에 추가됩니다. 일반적으로 퇴직 기금 및 연금과 함께 사용됩니다. 부채 중심 투자의 목표는 현재 및 미래의 비용을 모두 고려하여 자산을 관리하는 것입니다.

연금 계획과 함께 부채 중심 투자를 사용하는 것이 가장 일반적입니다. 이는 퇴직 초기부터 종업원 수당을 지급하는 확정 급여 제도의 경우 특히 그렇습니다. 이러한 계획은 특히 연금이 가장 많은 고위직 직원에게 시간이 지남에 따라 상당한 수수료를 부과 할 수 있습니다. 부채 중심 투자와 같은 조치를 취하지 않으면 연금이 부족할 수 있습니다.

부채 중심 투자의 핵심에는 펀드의 미래 비용을 결정하는 계산이 있습니다. 이를 통해 펀드 매니저는 비용을 충당하기 위해 어떤 종류의 이익이 필요한지 알 수 있습니다. 그러면 투자자는 투자해야 할 현금의 양과 향후 투자 전략을 세우는 방법을 알게됩니다. 금리 변동으로 인한 투자 손실을 관리하는 데 도움이 될 수 있으므로 많은 계획에 금리 헤지가있을 것입니다.

전형적인 부채 중심 투자 전략에는 몇 가지 공통 요소가 포함됩니다. 한 가지 중요한 요소는 채권이나 화폐 시장과 같은 수율이 낮은 투자가 현재 및 미래 부채에 필요한 현금을 보존한다는 것입니다. 경우에 따라 현금이 예치 될 수 있으며, 금리 스왑을 사용하면 결국 고정 금리로 변환됩니다.

부채 주도 투자 전략의 또 다른 측면은 미래의 비용을 더 잘 추정하기 위해 다양한 투자를 분류하는 것입니다. 본질적으로 이것은 단기 및 장기 투자를 분리하여 각각의 잠재력을 최대한 발휘할 수 있도록하는 과정입니다. 자산이 본질적으로 동결 될 때 미래의 비용을 추정하는 것이 더 쉽지만 이동이 없으면 수익을 최대화 할 수 없기 때문입니다. 따라서 세분화는 일부 영역에서 일부 이동을 허용하는 반면, 다른 세그먼트는 향후 비용을 예상 할 수 있습니다.

부채 중심 투자 관리에는 ROA (자산 수익 감소)에 대한 기대치 변화도 포함될 수 있습니다. 이것은 일반적으로 일부 주식 투자를 채권으로 옮길 필요가 있음을 의미합니다. 이러한 변화와 관련된 비용은 일반적으로 투자자의 현금 지출 증가로 상쇄되어야합니다.