유동성 프리미엄이란 무엇입니까?

유동성 프리미엄은 투자의 유동성에 기초한 투자 가치의 차이를 나타내는 데 사용되는 용어입니다. 유동성은 투자를 현금으로 전환 할 수있는 편의성을 의미합니다. 종종 투자가 유동적 일수록 투자자에게 덜 위험합니다.

유동적 인 투자는 투자자의 돈이 오랫동안 투자에 묶이지 않기 때문에 위험이 적습니다. 따라서 더 나은 투자가 이루어 지거나 원래 투자가 예상대로 수행되지 않으면 투자자는 매각 할 수 있습니다. 판매가 쉬우므로 투자에 대한 약속이 적어지고 투자자는 상황이 나 빠지고 투자가 부족한 상황에 빠질 위험이 줄어 듭니다.

유동성 가치의 증가로 인해 유동성 프리미엄은 액체 투자의 부가 가치를 의미합니다. 예를 들어, 공개 보유 주식은 일반적으로 비공개 회사보다 유동성이 높고 부동산 자산보다 유동성이 높습니다. 공개 주식은 일반적으로 주식 시장이나 증권 거래소에서 언제든지 거래 될 수 있으며 투자자는 특정 기간 동안 주식을 보유 할 필요가 없기 때문입니다.

투자자가 부동산이나 개인 회사와 같이 유동성이 적은 자산에 투자하려면 유동성 부족을 보완하는 다른 특징이나 속성이 있어야합니다. 다시 말해, 더 높은 수익률을 지불하거나 주식보다 덜 위험하거나 둘 다를 지불해야합니다. 투자자는 자신의 투자 옵션을 비교할 때 이러한 모든 요소를 ​​고려하고이를 비교하여 최상의 투자가 무엇인지 판단합니다.

유동성 프리미엄은 단기 및 장기 채권 사이의 금리 차이를 설명합니다. 단기 유대가 더 유동적입니다. 투자자는 제한된 기간 동안 묶여 자산을 현금으로 전환 할 수 있으며, 장기 채권으로 더 긴 기간 동안 채권을 보유해야하므로 자산의 유동성이 떨어집니다. 단기 채권은 유동성 프리미엄을 가지고 있습니다.

결과적으로, 장기 채권은 일반적으로 단기 채권보다 높은 이자율을 갖습니다. 채권에 고정 된 기간 동안 이자율이 상승하면 더 높은 이율을 지불하는 채권에 대해 기존 채권에서 거래 할 수 없기 때문에 투자자는 더 많은 위험을 감수합니다. 다른 한편으로, 그는 자신의 단기, 유동성 채권을 더 잘 지불하는 투자로 거래 할 수있었습니다. 단기 채권은 그에게 더 많은 유연성을 제공하기 때문에 유동성 프리미엄이 존재합니다.