마켓 프록시 란 무엇입니까?

시장 대변인은 금융 시장의 움직임을 추상적으로 표현하며 일반적으로 미국의 S & P 500 또는 DJIA (Dow-Jones Industrial Average) 또는 봄베이의 Sensex 지수와 같은 표준 시장 지수로 투자 계산에 나타납니다. 인도 증권 거래소. 대리의 목적은 시장의 한 부분에 대한 통계 계산에서 변수로 사용되며, 종종 전반적인 시장 움직임에 대한 개별 주식의 성과를 측정하는 것입니다. 모든 시장 대리의 한계는 전체 시장의 인공적인 표현이라는 것입니다. 광범위한 투자 옵션의 샘플로서, 시장의 일반적인 추세와 관련하여 특정 자산의 위험을 결정하는 데 도움이되도록 설계되었습니다.

투자 가설에 대한 적절한 시장 대리를 선택할 때, 투자자는 참여에 관심이있는 시장의 일부를 반영하는 프록시를 찾습니다. 이는 각 투자 포트폴리오와 전략 자체가 고유하기 때문에 각 프록시가 고유 할 수 있음을 의미합니다. 투자 범위가 좁을수록 프록시 자체의 범위가 좁아집니다. 이것은 금과 같은 상품과 같은 경기장에 투자하는 사람은 상품 교환 거래 펀드 (ETF)와 같이이 시장 부문의 더 넓은 움직임을 나타내는 시장 대리를 사용하기를 원한다는 것을 의미합니다.

시장 대행사가 수행하는 주요 역할 중 하나는 알파 제너레이터라고 알려진 것을 공개하는 것입니다. 위험이나 변동성을 증가시키지 않고 투자 그룹에 가치를 더하는 주식, 채권, 상품 또는 전체 투자 포트폴리오를 알파 생성기라고합니다. 이러한 증가 된 수익은 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)을 기반으로합니다. CAPM 모델은 시장 대리가 보안에 투자 할 가치가 있기 위해 CAPM 계산을 초과해야하는 벤치 마크인 경우 위험과 수익률이 서로 직접 영향을 미치는 방식에 중점을 둡니다.

자산이 CAPM을 사용한 투자를 보증하는지 여부는 베타 또는 자산의 위험을 CAPM 공식의 예상 수익률과 비교하여 전체 프록시 추세를 능가하는지 확인하여 수행됩니다. 무위험 수익률이라는 계산에 시간 요소가 입력되는데, 이는 합리적인 이익을 나타 내기 전에 투자에 돈을 묶어야하는 시간을 나타냅니다. 이러한 모든 요소는 시장 대리의 예측을 능가하는 알파 형태의 과도한 수익을 가리킬 수 있습니다. 또는 트렌드를 수행하지 못하고 관심있는 투자자의주의 분석 역할을 할 수 있습니다.

그러나 시장 대리의 사용은 계산에 오도 될 수 있습니다. 이는 30 개의 매우 큰 미국 주식으로 만 구성된 DJIA와 같은 매우 작은 시장 세그먼트를 나타낼 수 있기 때문입니다. DJIA는 종종 2011 년 9 월 기준으로 2,300 개 이상의 주식으로 거래되는 뉴욕 증권 거래소의 대리로 인용됩니다.

시장 프록시의 효과적인 사용은 국제 금융에도 사용될 수 있습니다. 2011 년 현재의 예로는 특정 회원국의 부채 문제로 인해 유럽 연합에서 발생하는 금융 혼란이 있습니다. 이탈리아는 유럽 연합 전체의 효과적인 시장 대행자로 금융계에서 묘사되었습니다. 이는 이탈리아의 투자 부문이 매우 크고 정교하여 2011 년 11 월 기준으로 $ 1,900,000,000,000 유로에 해당하는 $ 2,600,000,000,000 미국 달러 (USD)의 채권 시장만을 나타냅니다. 이는 이탈리아의 채권 시장이 세계에서 세 번째로 큰 규모입니다. 거래량과 규모에있어 미국과 일본 만.