네거티브 캐리 란?

마이너스 캐리는 일부 유형의 선물 포지션에서 생성 된 수익률이 해당 포지션을 배치하는 데 드는 비용보다 적은 시나리오를 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 이 상황은 구매 한 유가 증권 또는 자산이 원래 예상했던 수익을 창출하지 못하는 경우에 발생할 수 있습니다. 결과적으로, 구매자 또는 투자자는 투자로부터 이익을 얻지 못하지만 선물 포지션이 성숙 할 때 대신 돈을 잃게됩니다.

부정적 캐리가 어떻게 발전하는지 이해하는 가장 쉬운 방법 중 하나는 변동 이자율 또는 변동 이자율로 구성된 채권 발행을 고려하는 것입니다. 투자자는 고정 된 이자율로 채권을 구입하기 위해 돈을 빌려 궁극적으로 채권에 의해 발생 된 수익으로 보상받을 것이라고 생각합니다. 인식은 평균 이자율이 실제로 채권 기간 동안 크게 증가 할 것이라는 예측에 기초합니다. 대신 평균 금리가 실제로 하락하고 투자자가 채권 구매에 사용되는 대출에 대해 지불하는 고정 금리보다 낮게 유지됩니다. 결과적으로 마이너스 캐리가 발생하여 채권이 만기일에 도달하고 원금 및 미지급이자가 투자자에게 제공되면 대출 금융의 전체 비용을 상쇄하기에 충분하지 않습니다.

부정적 캐리가 발생할 수있는 다른 상황이 있습니다. 대출을 제공하는 금융 기관은 주어진 대출에서 얻은이자 소득이 해당 대출을 부여하고 관리하는 것과 관련된 모든 비용을 충당하기에 충분하지 않다는 것을 알게 될 수 있습니다. 마찬가지로, 차용인은 시장을 개선하기위한 목적으로 부동산을 구매할 수 있으며, 부동산을 구매하는 데 사용 된 원금과이자의 조합을 상쇄하기에 충분한 판매가를 수용 할 수 없다는 것을 알게됩니다. 처음에 재산 및 개선 비용. 일반적으로, 투자에 투자하는 데 소비되는 자원의 양이 해당 투자에 의해 생성 된 수익으로 완전히 커버하지 못할 때마다 마이너스 캐리가 발생합니다.

투자 기회의 부정적 이행을 피하는 것은 거의 모든 유형의 비즈니스 거래 성공에 중요합니다. 투자자는 모든 투자가 자산 확보 및 유지에 소비되는 총 자원을 초과하는 수율을 제공하기를 원합니다. 마찬가지로 은행 및 기타 금융 기관은 대출자가 전액 지불 한 대출에서 돈을 잃을 확률이 매우 낮도록 금리 및 기타 수수료를 설정합니다.