완벽한 헤지 란?

완벽한 위험 회피는 다른 투자에 내재 된 위험의 100 %를 상쇄하는 투자입니다. 투자 사이의 모든 위험, 상관 관계 또는 가치의 상대적인 이익 또는 손실을 상쇄하려면 정확히 반대 여야합니다. 결과적으로 완벽한 헤지가 종종 발견되지 않습니다.

모든 투자에는 일정량의 위험이 따릅니다. 이것은 시장 가치의 변화로 인해 수익률이 예상보다 낮아질 가능성이 있습니다. 시장의 전체 위험에 노출 된 투자는 적지 않은 위치에 있다고합니다. 이 포지션을 상쇄하거나 커버하기 위해 헤지 투자가 이루어지고 최소한의 수익을 보장합니다. 투자 가치의 손실은 헤지의 가치 상승으로 상쇄됩니다.

이상적인 것은 모든 위험을 완벽하게 방지하고 제거하는 것이지만 실제로는 노출 또는 위험의 부분적인 범위 만 일반적으로 가능합니다. 이러한 투자 전략의 목적은 수익을 높이는 것이 아니라 가능한 손실을 줄이는 것입니다. 위험 회피에 성공하면 성공적인 투자로 인한 이익은 위험 회피 비용에 의해 감소 ​​될 것이다.

고위험 투자는 일반적으로 투자자를 유치하기 위해 높은 수익을 제공하며 위험 회피 투자는 종종 잠재적 이익의 일부를 희생하면서 고위험 투자를보다 안전하게 만드는 데 사용됩니다. 그러나 완벽한 위험 회피를 확보하기 위해 투자자 비용이 너무 높을 수 있습니다. 위험 회피 비용에 의해 예상되는 이익은 제거 할 수 없거나 매우 낮은 수준으로 감소 될 수있다.

상관 관계는 두 증권 사이의 상대적인 가치 변화의 척도입니다. +1에서 -1 사이의 값으로 표시됩니다. 상관 계수 +1의 값은 두 유가 증권의 시장 가치가 완벽하게 정렬되어 하나 변경됨을 나타냅니다. 역의 관계는 계수 -1로 표시됩니다. 이 경우 한 유가 증권의 가치를 변화시키는 시장의 힘은 비교 된 유가 증권의 가치에 정확히 반대의 영향을 미칩니다.

완벽한 헤지를 만들려면 두 유가 증권의 상관 계수가 -1이어야합니다. 이 조건은 대부분의 유가 증권 쌍이 0 주위에 클러스터링되는 계수를 가지므로 매우 드물게 발생합니다. 이는 두 값의 상대적인 변화가 임의임을 나타냅니다. 두 유가 증권 사이의 상관 계수가 -1에 가까워 질수록 한 보안을 다른 보안의 성능에 대한 헤지로 사용하는 효과가 증가합니다.

완벽한 헤지 및 일반적으로 헤지 투자를 추구하는 것은 일반적으로 전문 펀드 매니저 만 단기 위험을 완화하기 위해 사용하는 고급 투자 전략입니다. 대부분의 개인 투자자는 실습에 참여하지 않습니다. 장기 투자는 시장의 전반적인 가치에 따라 투자 가치가 증가함에 따라 수익을 실현합니다. 단기 변동에 대한 위험은 최종 수익을 제한하는 불필요한 비용으로 간주됩니다.