완벽한 헤지는 무엇입니까?

완벽한 헤지는 다른 투자에 내재 된 위험의 100%를 상쇄하는 투자입니다. 모든 위험을 상쇄하려면 투자 간의 상관 관계 또는 상대적 이익 또는 가치 손실이 정확히 반대되어야합니다. 결과적으로, 완벽한 헤지는 자주 발견되지 않았습니다.

모든 투자에는 일정량의 위험이 적용됩니다. 이것은 시장 가치의 변화로 인해 수익이 예상보다 적을 가능성입니다. 시장의 전체 위험에 노출 된 투자는 벌거 벗은 위치에 있다고합니다. 헤지 투자는이 직책을 상쇄하거나 커버하기 위해 이루어지며 최소한의 수용 가능한 수익을 보장합니다. 투자 가치의 손실은 헤지의 가치 이득으로 상쇄됩니다.

이상은 모든 위험의 완벽한 헤지 및 제거 일 것이지만 실제로는 노출 또는 위험의 부분적 범위 만 일반적으로 가능합니다. 이러한 투자 전략의 의도는 수익을 향상시키지 않고 가능한 손실을 줄이는 것입니다. 헤지되었을 때, 이익은 성공에서 실현되었습니다헤지 비용으로 인해 투자가 줄어들 것입니다.

고위험 투자는 일반적으로 투자자를 유치하기 위해 높은 수익을 제공하며, 헤징은 종종 잠재적 이익의 일부를 희생하면서 고위험 투자를보다 안전하게 만드는 데 사용됩니다. 그러나 완벽한 헤지를 확보하기 위해 투자자의 비용이 너무 높을 수 있습니다. 예상되는 이익은 헤지 비용으로 용납 할 수없는 낮은 수준으로 제거되거나 감소 될 수 있습니다.

상관 관계는 두 유가 증권 사이의 가치 변화의 척도입니다. +1에서 -1 범위의 값 척도로 표시됩니다. +1의 값, 상관 계수는 두 유가 증권의 시장 값이 완벽하게 정렬되어 하나로 변경되었음을 나타냅니다. 역 관계는 ​​-1의 계수로 표시됩니다. 이 경우, 한 보안의 가치를 변화시키는 시장 세력은 정확히 반대 효과를 가질 수 있습니다.비교 보안의 가치에.

완벽한 헤지를 만들려면 두 유가 증권의 상관 계수는 -1이어야합니다. 이 조건은 대부분의 유가 증권 쌍이 0 정도의 계수를 가지고 있기 때문에 매우 드문 일입니다. 두 유가 증권 간의 상관 계수가 -1에 접근함에 따라, 하나의 보안을 다른 보안으로 사용하는 효과는 다른 성능의 성능에 대한 헤지로 사용합니다.

완벽한 헤지 및 헤지 투자에 대한 탐구는 일반적으로 전문 자금 관리자가 단기 위험을 완화하기 위해 일반적으로 사용하는 고급 투자 전략입니다. 대부분의 개별 투자자는 관행에 참여하지 않습니다. 장기적으로 투자하는 사람들은 투자 가치가 시장의 전반적인 가치에 따라 증가함에 따라 수익을 인식합니다. 단기 변동에 대한 헤징은 최종 수익을 제한하는 불필요한 비용으로 간주됩니다.