풋 옵션이란 무엇입니까?

풋 옵션은 파생 상품으로 알려진 금융 상품 유형입니다. 일정 기간 내에 합의 된 가격으로 주식의 소유권을 교환하는 것이 기본적으로 두 당사자 간의 계약입니다. 주식의 교환은 선택 사항이며 옵션의 소유자는 주식의 발생 여부를 결정합니다.

거래소의 합의 된 가격을 행사 가라고하며 옵션이 만료되는 날짜는 만기일입니다. 하나를 구매하는 데 필요한 금액을 프리미엄이라고합니다. 교환이 이루어지면 옵션을 행사했다고합니다.

풋 옵션 프리미엄은 항상 주당 따옴표로 표시되지만 최소 100 주로 판매됩니다. 이러한 옵션은 항상 합의 된 가격으로 주식을 판매 할 수 있다는 계약입니다. 그들은 유럽 스타일과 미국 스타일로 제공되며 각각 유럽과 북아메리카 교환에서 판매됩니다. 유럽식 옵션은 만기일에만 행사할 수 있으며 미국식 옵션은 옵션 기간 동안 언제든지 행사할 수 있습니다.

이 유형의 상품에 투자 할 때는 두 가지 투자 스타일이 있습니다. 보수적 인 투자자는 주식의 가격이 크게 하락하는 것에 대한 보험 정책으로 포트폴리오의 일부인 주식을 구매합니다. 예를 들어, 보수 투자자가 XYZ 회사의 주식을 소유하고 있고 주가는 하락할 수 있지만 주식을 판매 할 의사가없는 경우 XYZ 주식이 가격이 급격히 하락할 수있는 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 투자자는 옵션의 행사가로 주식을 판매 할 수 있습니다. XYZ 주식이 미화 45 달러 (미화)로 판매되는 경우 행사 가격은 미화 43 달러입니다.

옵션 유효 기간 동안 언제라도 소유자는 주당 $ 43 USD로 주식을 판매 할 수 있습니다. 이는 주식의 가격이 해당 금액 이하로 떨어질 경우에만 가능합니다. 이 옵션의 가격은 여러 변수에 따라 달라 지지만 일반적으로 $ 1-$ 2 USD 범위에서 $ 43 USD보다 훨씬 적습니다. 이 예는 미국식에만 해당됩니다.

투기 투자자는 기초 주식을 소유하지 않고 옵션을 구매하거나 판매합니다. 하나를 판매하는 것을 "쓰기"라고하며 판매자는 작가라고합니다. 투기 투자자가 XZY 주식의 가치가 상승 할 것이라고 생각하면 XYZ 회사의 주식 가격이 상승하면 옵션 가치가 떨어지기 때문에 투자자는 작가가됩니다. 투기 투자자가 XZY 주식의 가치가 하락할 것이라고 생각하는 경우, 회사의 주식 가격이 하락하면 풋 옵션의 가치가 상승하기 때문에 투자자는 구매자가됩니다.

이러한 도구를 사용하면 투기 투자자는 옵션에 내장 된 레버리지로 인해 주식 또는 회사 자체에서 구매하는 것과 비교하여 자신이 얻는 이익을 극적으로 증가시킬 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 현재 주당 $ 45 USD로 판매되는 XYZ 주식이 주당 $ 43 USD로 하락할 것으로 생각되면, $ 45 USD 행사가있는 풋 옵션을 $ 1 USD에 가까운 가격으로 구입할 수 있습니다. 실제로 가격이 $ 43 USD로 하락하면 옵션 가치는 $ 2 USD 이상으로 증가합니다. 그러나 예상대로 주가가 하락하지 않으면 투자자는 투자 한 전체 금액을 잃게됩니다.