적격 거래 란 무엇입니까?

적격 거래는 더 큰 기업이 개인 회사를 인수 한 다음 공개적으로 거래되는 주식을 발행하는 시나리오입니다. 일반적으로 캐피탈 풀 회사로 알려진 전략에서 종종 사용되는 자격을 갖춘 거래를 통해 해당 자본 풀의 자회사로 운영되는 개인 회사가 주식 오퍼링을 재 작업하여 공개적으로 거래 할 수 있습니다. 이 접근 방식은 자체 주식을 발행하지 않는 자본 풀 회사가 개인 자회사가 발행 한 주식에 대한 수요를 기반으로 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.

적격 거래가 어떻게 발생하는지 이해하려면 현재 소규모 투자자 그룹에 주식을 발행하는 사기업을 구상해야합니다. 회사가 큰 잠재력을 가지고 있다고 가정하면, 자본 풀 회사는 발행 된 모든 주식을 투자자로부터 구매함으로써 모든 주식을 취득하여 궁극적으로 그 회사의 완전한 소유권을 얻습니다. 자본 풀 회사는 어떠한 유형의 상업적 운영도 유지하지 않고 현금 자산 만 보유하기 때문에 공개적으로 거래되는 주식의 발행 문제를 포함하여 자회사의 운영은 중요한 수입원이됩니다.

캐나다와 같이 이러한 유형의 비즈니스 구조를 허용하는 국가에는 일반적으로 자본 풀 회사가 실제로 적격 거래에 참여할 수 있는지 여부를 결정하는 데 사용되는 조항이 있습니다. 여기에는 일반적으로 해당 개인 회사의 구매를 관리하는 능력과 인수 후 24 개월 이내에 모든 규정을 완전히 준수하는 능력이 포함됩니다. 그렇게하지 않으면 개인 자회사가 발행 한 주식에 대한 거래가 중단 될 수 있으며, 거래가 완전히 취소 될 수 있습니다.

적격 거래와 관련된 위험이 있습니다. 자본금 회사는 인수 한 회사와 그 회사의 주식 옵션에 대한 공익이 예상만큼 높지 않아 주당 가격이 낮아질 위험을 감수합니다. 또한 시장의 변화는 인수 한 회사의 사업 규모를 약화시켜 발행 주식의 가치를 더욱 떨어 뜨릴 수 있습니다. 이 경우 자본 풀 회사의 임원은 공공 시장에서 주식을 인출하고 손실의 총액을 최소화하는 수단으로 회사를 판매해야 할 수도 있습니다.