섀도 뱅킹 시스템이란 무엇입니까?

쉐도우 뱅킹 시스템은 은행과 동일한 종류의 신용 시설 및 금융 서비스를 제공하는 조직으로 구성됩니다. 상업용 은행과는 달리, 쉐도우 뱅킹 시스템 내의 실체는 대부분 규제가 없으며 대부분의 경우 이러한 조직은 정부 운영 중앙 은행이 제공하는 정부 자금이나 신용 시설에 액세스 할 수 없습니다. 기존 은행이 엄격한 인수 지침을 강요 할 때 많은 기업과 개인 투자자가 섀도우 뱅킹 시스템을 사용합니다.

머니 마켓 뮤추얼 펀드는 쉐도우 뱅킹 시스템 내에서 운영되는 한 가지 유형의 금융 회사입니다. 다른 뮤추얼 펀드와 마찬가지로, 머니 마켓 펀드는 다양한 투자 수단의 포트폴리오를 포함하며 이러한 자산은 펀드 매니저에 의해 제어됩니다. 일반적으로 이러한 펀드는 상장 기업 또는 민간 기업이 발행하는 단기 채무 증권에 투자합니다. 이 법인은 펀드에이자를 지급하고이자 지급은 배당금의 형태로 주주에게 전달됩니다. 많은 대기업들은 주로 은행으로부터 기존의 대출을받는 대신 부채 증권을 뮤추얼 펀드로 판매함으로써 돈을 빌립니다.

신생 기업 및 신용이 좋지 않은 개인은 종종 상업 은행에서 돈을 빌릴 수 없습니다. 이 시장의 투자자들은 은행보다 더 높은 수준의 위험을 감수하려고하기 때문에 이러한 차용자들은 종종 섀도우 시스템으로 전환합니다. 많은 투자 회사는 고위험 차용자에게 대출을 발행 한 다음 수천 건의 대출을 묶어 투자 자금을 조성하는 것을 전문으로합니다. 투기자와 다른 투자자들은이 투자 풀에 의해 확보 된 채권을 구매합니다. 투자자들은 은행보다 높은 금리를 요구함으로써 위험을 완화하는 반면, 쉐도우 시장의 차용자는 더 저렴한 옵션이 없기 때문에 기꺼이이 금리를 지불합니다.

일부 국가에서는 정부가 후원하는 단체가 쉐도우 뱅킹 시스템에서 적극적인 역할을 수행합니다. 일반적으로, 이들 단체는 정부 보험 담보 대출 풀을 유가 증권으로 전환하여 주택 시장을 자극하려고 시도합니다. 투자자들은 종종 전통적인 은행 상품에 자금을 예치하는 대신 이러한 부채 증권에 투자함으로써 더 높은 수준의 수익을 창출 할 수 있습니다.

많은 국가의 증권 감독 기관은 쉐도우 뱅킹 시스템 내의 뮤추얼 펀드 및 기타 법인이 특정 펀드 내에 보유 된 상품 유형과 같은 중요한 정보를 투자자에게 공개하도록 할 책임이 있습니다. 이러한 공개에도 불구하고, 규제 기관은 투자자가 유가 증권을 구매하는 데 사용하는 원금을 보호 할 책임이 없습니다. 반대로 많은 국가의 은행 규제 기관은 은행이 항상 뛰어난 부채를 충당 할 수 있도록 충분한 자금을 보유하고 있는지 확인해야합니다. 따라서 섀도우 시스템 내 차용자와 투자자는 기존 은행 고객보다 더 높은 수준의 위험에 노출됩니다.