특수 목적 엔터티 란 무엇입니까?

특수 목적 차량이라고도하는 특수 목적 엔티티는 회사의 대차 대조표와 분리되어있는 정교한 재무 구조입니다. 이러한 구조는 주로 부채 시장에서 돈을 모으는 효율적인 형태를 제공하도록 설계되었지만 회사가 보유하고있는 부채 금액에 대해 투자자를 오도 할 수 있습니다. 특수 목적 차량은 논란의 여지가있는 엔티티 일 수 있으며, 이러한 구조의 생성은 대체로 미국의 에너지 대기업 Enron의 소멸에 대한 책임이있었습니다. 특수 목적의 실체는 회사가 유리한 비율로 자금을 조달 할 수있는 수단이 될 수 있으며 적절하게 사용될 경우 미래의 이윤을 초래할 수 있습니다.

회사가 특수 목적 단체를 구성 할 수있는 이유는 인수 또는 건설 프로젝트와 같은 이벤트를위한 기금을 모으기 위해서입니다. 또 다른 옵션은 주식 시장에서 주식을 발행하는 것일 수 있지만이 방법은 기존 주주가 보유한 주식의 비율을 희석합니다. 종종 이것은 주식 투자자들에게 유리하게 여겨지지 않습니다. 반면에 부채 시장을 활용하는 것도 똑같이 논쟁이 될 수 있습니다. 대출 기관은 회사의 대차 대조표에서 너무 많은 부채를지지하지 않으며, 다른 투자 수단이 만들어지지 않는 한 큰 부채를지게되면 자금 조달이 급격히 증가합니다.

특수 목적 엔티티는 트러스트와 유사하게 구성됩니다. 회사가이 차량을 설립하고 나면 첫 번째 비즈니스 순서는 자산이나 자산을 자체 대차 대조표에서 특수 목적으로 판매하여 거래를 만드는 것입니다. 이는 대기업의 대차 대조표에 현금 적립을 강화시켜주는 추가 보너스입니다.

회사는 필요한 자금 조달을 위해 특수 목적 차량의 대차 대조표를 대출 기관에 제시합니다. 특수 목적 기업의 대차 대조표에 최근에 취득한 자산 만 있으면 대출 기관은 유리한 비율로 자금을 조달 할 가능성이 더 높습니다. 특히 기업이 추가 부채를지고 있지 않기 때문입니다. 특수 목적 차량을 만든 대기업은 모기업으로 간주되며 대금업자는 두 대차 대조표가 모두 있다는 것을 잘 알고 있습니다. 그러나 대기업이 아닌 특수 목적 차량에 대출을하는 한, 모회사는 거래에 대한 책임이 없으며 대차 대조표에 부채를보고 할 필요가 없습니다.

많은 주요 및 글로벌 회사는 저렴한 금융을 얻기 위해 특수 목적 차량을 윤리적으로 사용합니다. 일부 지역에서는 회사의 장부에 대한 위험을 제거하는 법적 투자 구조이지만 남용 될 수도 있습니다. 회사가 특수 목적 차량의 활동을 대차 대조표에보고 할 필요는 없지만 재무 제표에서 "대차 대조표"활동을 참조 할 수 있습니다. 이것은 회사의 부채 부담이 예상보다 클 수 있다는 투자자에게 적신호 역할을해야합니다.