스프레드 옵션이란 무엇입니까?

옵션은 주식 시장에 투자하는 수단입니다. 투자자에게 주어진 기간 내에 옵션 행사가로 주식을 구매할 의무는 없지만 기회를 제공합니다. 옵션에 대한 투자는 주식을 소유하지 않고도 주식을 통제 할 수 있습니다. 스프레드 옵션은 유사하지만 일부 주요 측면에서 다른 두 가지 옵션에 투자하여 옵션과 관련된 위험을 줄이는 수단입니다. 각 옵션은 다른 옵션의 잠재적 손실을 상쇄 할 수 있습니다.

단일 옵션은 시장이 예상 방향으로 움직일 경우 이익을 제공합니다. 통화 옵션이 가치를 얻으려면 옵션 기간 동안 기초 주식의 시장 가격이 상승해야하고 풋 옵션이 가치를 얻으려면 하락해야합니다. 투자자가 두 가지 상쇄 옵션을 구매할 때, 기초 주식 가치의 움직임은 긍정적이거나 중립적이거나 약간 부정적 일 경우 이익을 얻을 것입니다. 강세 전략은 투자자가 주식 가치가 상승 할 것으로 믿는 반면, 약세 전략은 그 반대를 의미합니다.

스프레드 옵션을 일관된 투자 전략으로 사용하면 몇 가지 장점이 있습니다. 거래 비용이 더 낮습니다. 판매 된 옵션은 구매 옵션의 비용을 상쇄합니다. 전반적인 위험이 감소합니다. 강세 거래의 경우 손익 분기점이 감소합니다. 가장 큰 단점은 수익 잠재력이 제한되고 커미션 비용이 높아질 수 있다는 것입니다.

행사 가격의 차이로 구분 된 스프레드 옵션은 수직 스프레드입니다. 불콜 스프레드는 동일한 만기일에 낮은 스트라이크 콜을 구매하고 동일한 수의 높은 스트라이크 콜 계약을 판매하는 것을 포함합니다. 이 스프레드 옵션은 향후 6 개월 이상 만료되는 옵션의 장기 전략으로 효과적입니다. 황소 풋 스프레드에서, 더 낮은 스트라이크 풋은 더 높은 스트라이크 풋을 판매하는 것과 함께 구매됩니다. 단기 소득 전략은 종종 풋 스프레드 스프레드를 기반으로합니다.

캘린더 스프레드는 만료 날짜가 다른 구매 옵션을 말합니다. 일반적으로 주식이 한 방향으로 꾸준히 움직이고 있다고 판단되는 경우 캘린더 스프레드가있는 옵션을 구매하면 장기 위험을 줄일 수 있습니다. 치킨 스트 랭글은 현재 주가에서 멀리 떨어진 파업 가격으로 콜과 풋을 모두 구매하는 스프레드 변형입니다. 이 기술은 종종 변동성이 큰 주식에 적합합니다. 한 옵션은 0이되고 다른 옵션은 판매됩니다.

확산이라는 용어는 다른 많은 위험 감소 전략을 포함합니다. 선물 시장에서는 다양한 가공 단계에서 상품을 사고 팔 수 있습니다. 크랙 스프레드 옵션은 원유와 정제 된 제품의 가치 차이를 나타냅니다. 크러쉬 스프레드 옵션은 콩 선물과 콩기름과 식사의 가치를 비교합니다. 프로세서는 생산 비용 차이의 위험을 줄일 수 있으며 투자자는 이러한 자산을 거래함으로써 잠재적으로 이익 마진을 공유 할 수 있습니다.