스왑 스프레드 란 무엇입니까?

스왑 스프레드는 고정 금리 투자와 금리 스왑 간의 금리 차이를 나타냅니다. 이자율 스왑은 한 투자자가 다른 투자자의 일련의 현금 흐름에 대해 일련의이자 지불을 거래하는 파생 투자입니다. 일반적으로 일련의 지불 중 하나는 고정 이율을 가지며 다른 하나는 가변 이자율을 갖습니다. 일부 금리 스왑에서는 두 투자 모두 변동 금리가 있습니다. 현금 흐름을 예측할 수 있기 때문에 고정 금리 투자 두 개를 바꾸는 것은 의미가 없습니다.

스왑 스프레드는 고정 금리 투자에 비해 투자자가 이자율 스왑에서 벌어들이는 추가 금액입니다. 고정 금리 투자가 5.5 %를 지불하고 이자율 스왑이 5.9 %를 지불하면 스왑 스프레드 금액은 0.4 % 또는 40 베이시스 포인트입니다. 1 퍼센트 포인트에는 100 개의 베이시스 포인트가 있습니다.

금리 스왑이 양 당사자에게 합당한 지 판단하기 위해 투자자는 거래에서 양 당사자의 신용도를 고려한 계산 인 QSD (Quality Spread Differential)를 살펴 봅니다. 회사 A가 고정 금리 인 3 % 또는 유동 은행 금리 인 런던 인터 뱅크 제공 금리로 빌릴 수 있다고 가정합니다. 회사 A보다 신용 등급이 더 좋은 회사 B는 고정 비율 2.5 % 또는 유동 비율 LIBOR-0.25 %로 빌릴 수 있습니다. 두 회사 간의 고정 비율 차이는 0.5 %이고 부동 비율 차이는 0.25 %입니다. 이 두 비율의 차이는 QSD이며,이 경우 0.25 %입니다. 긍정적이기 때문에 거래는 두 회사 모두에게 유리합니다.

때때로 금리 스왑과 관련된 두 투자는 다른 통화로 표시됩니다. 경우에 따라 한 국가에서는 고정 이자율이 상대적으로 낮고 다른 국가에서는 유동 이자율이 상대적으로 낮습니다. 이는 스왑 스프레드에 영향을 줄 수 있으며 이자율 스왑이 양 당사자에게 유리한지 평가하는 요소가 될 수 있습니다.

이자율 스왑 거래 상대방은 스왑 딜러가 될 수 있으며, 스왑 딜러는 스왑 스프레드로 서비스를 보상합니다. 즉, 고정 이자율 투자와 이자율 스왑 간의 이자율 차이는 스왑 딜러의 보상을 구성합니다. 스왑 스프레드는 다른 기본 투자를 기반으로하기 때문에 파생 상품으로 간주됩니다.