재무부 잠금이란 무엇입니까?

재무부 잠금은 유가 증권 발행자와 재무 유가 증권에 적용되는 요율과 관련하여 해당 유가 증권을 구입하는 투자자 간의 합의 유형입니다. 기본적으로 계약은 해당 유가 증권과 관련된 가격 또는 수익률을 고정 또는 고정합니다. 이 접근 방식을 통해 투자자는 국고 잠금 장치가 가격과 관련이있을 때 자산의 구매로부터 어떤 종류의 보장 된 수익을 누릴 수 있습니다. 수익률이 고정되어있는 경우 이는 투자자가 자신의 최선의 이익을 위해 사용할 수있는 헤지 상황을 만들 수 있음을 의미합니다.

재무부 잠금 구조는 계약에서 두 당사자 중 하나가 우선 시장 요율과 계약 조건에 지정된 요율 간의 차이를 지불하도록 요구합니다. 재무부 잠금이 6 %로 설정되면 양 당사자가 투자 계약의 일부로 사용하기로 동의 한 벤치 마크를 설정합니다. 계약 기간 동안 시장 이자율이이 백분율을 초과하는 경우, 투자자는 판매자에게 잠금 비율과 시장 비율의 차이를 지불해야합니다. 동시에, 시장 이자율이 잠금 비율로 지정된 비율보다 낮 으면 판매자는 두 비율의 차이를 구매자 나 투자자에게 지불해야합니다.

국고 잠금 장치를 설정함으로써, 투자자는 시장 금리로 발생할 것으로 예상되는 것에 기초하여 자신이받을 수익 유형을 예상 할 수 있습니다. 이 전략은 발생할 수있는 모든 관련 사건을 고려하여 해당 비율이 재무부 잠금 비율 위 또는 아래로 이동하여 판매자가 투자자에게 차액을 지불해야하는 수준으로 요율을 설정합니다. 시장 금리로 어떤 일이 일어날 지 정확하게 예측하지 않으면 투자자는 여전히 자기 자본 고정 금리 자체를 기반으로 수익을 얻지 만 약정에서 많은 이익을 얻지 못할 것입니다.

국고 잠금은 투자자에게 상대적으로 낮은 위험을 수반하지만, 시장 금리가 잠금 금리보다 증가 할 가능성은 항상 있으므로, 판매자와 두 금리 간의 차이를 완화 할 필요가 있습니다. 시장 이자율의 움직임을 정확하게 예측하는 것이 전략의 성공을위한 핵심입니다. 드물기는하지만, 시장 금리가 고정 금리를 상쇄 할 정도로 충분히 높아질 가능성이 있으며, 적어도 그 금리가 다시 한번 떨어지기 시작할 때까지 투자자에게 이자율이 없습니다.