대량 생산 결제란 무엇입니까?

VPP (Volumetric Production Payment)는 석유 및 가스 산업에서 일반적으로 발견되는 재정적 조치입니다. 부동산 소유자는 미래 상품 생산의 일부를 선불 현금 지불로 판매합니다. 구매자는 고정 된 비율의 실제 상품 생산, 지정된 월별 수량 또는 이에 상응하는 금전적 가치를받습니다. 대량 생산 지불 계약은 일정 기간이 지난 후 또는 합의 된 상품 금액 또는 그 가치가 구매자에게 전달 된 경우 만료 될 수 있습니다. 이러한 배치는 생산 회사가 자산에 대한 소유권을 유지하면서 자본을 조달 할 수있게합니다.

VPP는 하나 이상의 속성에 대한 실무 이익으로 구성됩니다. 실무 이익은 로열티를 지불 한 후 자산을 이용하고 모든 생산 수익을받을 권리입니다. 대부분의 경우, 작업 이해 관계자는 로열티를 지불하겠다는 약속으로 다른 당사자로부터 광물 권리를 임대하며 개발 및 운영에 대한 전체 비용을 부담합니다. 영업 외이자는 소유주가 대량 생산 지불 방식으로 투자자에게 차례로 전달할 수 있습니다.

다른 금융 구조와 마찬가지로 판매자는 정해진 기간 내에 지정된 수량의 상품 또는 동등한 가치를 제공해야합니다. 부동산 양도 제한은 판매자에게 적용될 수 있으며 부채에 서비스를 제공하는 부동산에 대한 자본 지출 증가에 대한 요구 사항도 적용될 수 있습니다. 일반적으로 판매자는 운영 비용뿐만 아니라 자산과 관련된 모든 법적 위험 및 잠재적 환경 책임에 대한 책임도 있습니다.

VPP의 일반적인 투자자로는 투자 은행, 에너지 회사 또는 헤지 펀드가 있습니다. 투자자는 현재 생산 중이거나 개발중인 사이트를 포함 할 수있는 특정 부동산에 대한 로열티 로열티를 우선적으로받습니다. 로열티 이자율은 투자자에게 실질이자 소유자가 지불 한 생산 비용없이 생산 된 상품 또는 생산에서 파생 된 수입의 백분율을 투자자에게 부여합니다. 구매자는 가격 변동으로 인한 위험에 여전히 노출되어 있지만, 대량 생산 지불에 참여하는 대부분의 투자자는 다른 당사자와 함께 상품 가격 헤지에 참여함으로써 발생하는 위험을 커버합니다.

VPP의 투자자는 가격 변동에 대한 헤지로 상품 스왑에 들어갈 수 있습니다. 이것은 종종 시장 가격이 아닌 지정된 기간 동안 상품의 평균 가격을 기준으로 지불 할 수있는 석유 생산에 사용됩니다. 옵션 및 선물 계약과 같은 다른 에너지 파생 상품도 유사한 보호 기능을 제공합니다. 그러나 대량 생산 지불 계약의 주요 위험은 투자가 타사 생산 예측의 정확성을 기반으로한다는 것입니다.