가중 평균 등급 계수는 무엇입니까?

가중 평균 등급 요인은 투자 포트폴리오의 전반적인 위험을 계산하고 전달하는 방법입니다. 그것은 가장 일반적으로 담보 채무 의무와 관련이 있습니다. 가중 평균 등급 계수는 포트폴리오의 각 개별 자산을 고려하지만 각 자산으로 구성된 포트폴리오의 상대 비율을 기반으로 강조합니다.

가중 평균 등급 계수의 주요 사용은 담보 채무 의무입니다. 이들은 여러 대출 및 신용 거래로 인한 소득에 대한 권리가 함께 매입되어 포장 된 금융 상품입니다. 그런 다음 투자자들은 CDO의 채권을 구매하며, 채권의 상환과이자가 궁극적으로 원래 대출의 수입에서 비롯됩니다. 이 시스템에는 두 가지 주요 이점이 있습니다. 다중 대출을 함께 묶는 것은 단일 차용자 불이행으로 인한 손상을 제한합니다. 그리고 채권은 투자자가불이행이 불이행으로 인한 경우 이자율이 높거나 우선 순위 청구가있는 경우 모든 채권자를 지불하기에 돈이 충분하지 않다는 것을 의미합니다.

많은 대출이 함께 포장되어 있으면 특정 CDO와 그 채권 범위에 대한 불이행의 전반적인 위험을 평가하기가 어려울 수 있습니다. 가중 평균 등급 계수는이를 달성하는 비교적 간단한 방법입니다. 여기에는 먼저 각 개별 자산에 위험 요소를 할당하는 것과 관련이 있습니다. 사실상 관련 차용자 불이행의 통계적 가능성을 예측하려는 시도

이 위험 계수 수치는 가중치를 사용하여 평균화됩니다. 이는 각 자산이 전체 포트폴리오에 기여하는 비율과 일치하도록 수치를 조정하는 것을 의미합니다. 매우 단순화 된 예로서, 포트폴리오의 60%가 모기지 A의 소득으로 구성되고 40%가 모기지 B의 소득으로 구성되면, 전체 위험 요소는 단순히 모기지의 위험 요인 A M입니다.0.4, 모기지 B의 위험 요인에 0.6을 곱한 것입니다.

최종 가중 평균 등급 계수 수치가 나타나는 것은 누가 등급을 생성하는지에 따라 달라질 수 있습니다. Ratings Agency Moodys가 운영하는 하나의 시스템은 10 년 동안 100 점수가 1% 확률로 1%의 확률을 나타내며 150 점은 1.5% 확률 등을 나타냅니다. 투자자는 특히 다른 공급자의 투자 옵션을 비교할 때 어떤 시스템이 사용되는지 정확하게 확인해야합니다.