가중 평균 등급 계수 란 무엇입니까?

가중 평균 등급 계수는 투자 포트폴리오의 전체 위험을 계산하고 전달하는 방법입니다. 가장 일반적으로 담보 부채 부채와 관련이 있습니다. 가중 평균 등급 요소는 포트폴리오의 각 개별 자산을 고려하지만 각 자산이 구성하는 포트폴리오의 상대적 비율에 따라 강조합니다.

가중 평균 등급 요소의 주요 사용은 담보 부채에 있습니다. 이들은 여러 대출 및 신용 거래로부터의 수입에 대한 권리가 함께 구입되어 포장 된 금융 상품입니다. 그런 다음 투자자는 CDO에서 채권을 구매합니다. 채권의 상환과이자는 궁극적으로 원래 대출 수입에서 발생합니다. 이 시스템에는 두 가지 주요 이점이 있습니다. 여러 대출을 함께 묶으면 단일 차용인 불이행으로 인한 피해가 제한됩니다. 채권은 채무 불이행이 모든 채권자에게 지불 할 돈이 충분하지 않다는 것을 의미하는 경우 투자자들이 더 높은 이자율을 얻는 것과 우선권을 주장하는 것 사이에서 특정한 균형을 선택할 수있는 방식으로 발행 될 수 있습니다.

너무 많은 대출이 함께 묶여 있기 때문에 특정 CDO와 채권 범위에 대한 불이행의 전반적인 위험을 평가하기가 어려울 수 있습니다. 가중 평균 등급 계수는이를 달성하는 비교적 간단한 방법입니다. 우선 각 개별 자산에 위험 요소를 할당해야합니다. 사실상 관련 차용인 부도의 통계적 가능성을 예측하려는 시도입니다.

이 위험 요소 수치는 가중치를 사용하여 평균화됩니다. 이는 각 자산이 전체 포트폴리오에 기여하는 비율과 일치하도록 수치를 조정하는 것을 의미합니다. 매우 간단한 예로, 포트폴리오의 60 %가 모기지 A의 수입으로 구성되고 40 %가 모기지 B의 수입으로 구성되는 경우 전체 위험 요소는 단순히 모기지 A의 위험 계수에 0.4를 곱한 값입니다. 모기지 B의 위험 계수에 0.6을 곱한 값.

최종 가중 평균 평점 요소 수치가 나타내는 것은 정확히 등급을 생성 한 사람에 따라 달라질 수 있습니다. 평가 기관 Moodys가 운영하는 한 시스템은 10 년 동안 100 점 만점이 1 %의 불이행 가능성을 나타내고, 150 점은 1.5 %의 확률 등을 나타내는 등급을 사용합니다. 투자자는 특히 다른 공급 업체의 투자 옵션을 비교할 때 어떤 시스템이 사용되고 있는지 정확하게 확인해야합니다.