대체 베타 란 무엇입니까?

대체 베타는 투자자가 직면하는 일종의 위험에 대한 용어입니다. 이 문구는 투자 전략 유형을 나타내는 데 사용됩니다. 대체 베타 투자를 통해 이익을 얻으려는 투자자는 기존 베타 전략을 사용하는 것과 다른 시장에서 알파 투자자가 사용하는 것과 다른 방법을 사용하여 다른 시장에서 위험에 노출됩니다.

투자자들은 그리스 문자 인 알파와 베타를 사용하여 투자에 직면 한 다양한 위험 요소를 언급합니다. 알파는 개별 회사의 성과로 인한 위험입니다. 알파를 추구하는 투자자는 시장을 능가 할 수 있도록 개별 주식을 선택하려고합니다. 베타는 체계적인 위험 또는 시장 고유의 위험입니다. 베타 수익을 추구하는 투자자는 수익성있는 시간에 자산을 사고 팔려고합니다.

기존 베타는 부채 및 주식 시장과 같이 일반적인 투자 과정에서 투자자가 직면하는 체계적인 위험입니다. 포트폴리오 선택은 주식 선택보다는 시장 위험에 노출되지만 어떤 시장 위험이 포트폴리오에 영향을 미치는지를 관리하는 것은 대안적인 베타 전략입니다. 투자 할 다른 시장을 선택하는 것이 포함됩니다. 그러나 시장 타이밍과 같은 전통적인 베타 투자 전략은 이러한 유형의 투자 전략에 사용됩니다.

다른 시장은 다른 투자자에 따라 전통적이기 때문에 대체 베타의 정의는 모호합니다. 일부 투자자들은 부채 또는 주식 투자와 파생 상품을 결합하는 것과 같이 전통적인 시장에 비 전통적인 방식으로 투자하면 대체 베타에 노출 될 수 있다고 생각합니다. 다른 사람들은 투자자가 투자를 다양 화하기 위해 사용할 수있는 비전통 시장의 시장 위험에 대한 정의를 제한합니다. 이들은 신흥 국제 시장, 순수 예술 및 오래된 와인만큼 다양 할 수 있습니다.

대체 베타가 논의되는 가장 일반적인 상황 중 하나는 헤지 펀드 투자의 세계입니다. 헤지 펀드 매니저는 일반적으로 주식을 따기 위해 자신의 기술에 자신의 수익을 귀속하여 기술을 선전합니다. 즉, 그들의 결과는 알파 전략의 결과라고 주장합니다. 일부 분석가들은 헤지 펀드 투자의 알파가 실제로 베타 유형이라고 생각합니다. 이 이론에 따르면, 헤지 펀드에 투자하면 투자자는 특정 관리자에게 특정한 위험보다는 헤지 펀드 고유의 위험에 노출됩니다.

기존 베타 또는 알파 투자와는 다른 기회를 제공하기 때문에 투자자는 대체 베타를 선택합니다. 일부는 알파 전략의 이익이 너무 불확실하거나 운이 좋다고 생각하기 때문에 알파 투자 방법에 대한 베타 투자 방법을 선호합니다. 기존 베타에서 대안으로 분기하여 투자자는 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다. 그들은 타임 마켓에 대한 새로운 기회를 발견하면서 자신이 편한 방법을 계속 사용할 수 있습니다.