임베디드 파생물이란 무엇입니까?

내재 파생 상품은 계약의 일부로, 일부 기본 측정에 따라 계약의 현금 흐름을 수정합니다. 기존 파생 상품과 마찬가지로 내재 파생 상품은 보통주에서 환율 및 이자율에 이르기까지 다양한 상품을 기반으로 할 수 있습니다. 파생 상품을 기존 계약과 결합하거나 파생 상품을 포함함으로써 계약 당사자간에 위험이 분배되는 방식이 변경됩니다.

파생 상품은 그 가치가 기초 자산, 가격 또는 지수에 의존하는 금융 상품입니다. 내재 파생 상품은 기존 파생 상품과 동일합니다. 그러나 배치는 다릅니다. 전통적인 파생 상품은 독립적으로 독립적으로 거래됩니다. 내재 파생 상품은 호스트 계약이라 불리는 계약에 통합됩니다. 호스트 계약과 내재 파생 상품은 함께 하이브리드 상품으로 알려진 실체를 형성합니다.

내재 파생 상품은 계약에서 약속 한 현금 흐름을 변경하여 호스트 계약을 수정합니다. 예를 들어, 대출을받을 때 자금과이자를 상환하기로 동의합니다. 이 계약을 체결하면 대금업자는 이자율이 상승 할 것을 걱정하지만 이자율은 더 낮은 비율로 고정됩니다. 그는 파생 상품을 포함하여 대출 계약을 수정할 수 있으므로이자 지급은 다른 측정에 의존합니다. 예를 들어 벤치 마크 금리 나 주가 지수에 따라 조정될 수 있습니다.

내재 파생 상품은 여러 유형의 계약에서 발견됩니다. 임대 및 보험 계약에 자주 사용됩니다. 우선주와 전환 가능 채권 또는 주식과 교환 할 수있는 채권도 내재 파생 상품을 보유하고 있습니다. 내재 파생 상품에 대한 구체적인 회계 원칙은 복잡하지만, 기본 개념은 내재 파생 상품을 공정 가치로 회계 처리해야하며, 기존 파생 상품으로 독립 될 수있는 경우 주계약과 별도로 회계 처리해야한다는 것입니다.

파생 파생물이 포함 된 계약은 다른 유형의 위험 관리를 대체 할 수 있습니다. 예를 들어 일부 회사는 둘 이상의 통화로 업무를 수행합니다. 한 통화로 생산 비용을 지불하고 다른 통화로 제품을 판매함으로써 이자율이 불리하게 변동될 위험이 있습니다. 종종이 회사들은 외환 선물 거래에 참여하여 그들이 직면 한 위험을 헤지합니다. 다른 옵션은 외환 선물을 판매 계약에 포함시키는 것입니다. 이는 구매자가 이제 위험에 직면한다는 점에서 원래 전략과 다릅니다. 여기서 타사는 회사와 독립 선물을 거래했습니다.

이 예는 내재 파생 상품의 주요 기능인 위험 이전을 보여줍니다. 예를 들어 금리 나 환율과 같은 위험에 처한 당사자는 보호되고 다른 당사자는 노출되도록 전통적인 계약 조건을 변경합니다. 내재 파생 상품은 계약의 위험을 줄임으로써 투자자가 매력적이지 않은 계약에 참여하도록 설득하는 데 사용됩니다.