임베디드 파생물은 무엇입니까?

임베디드 파생물은 계약의 현금 흐름을 일부 기본 측정에 의존하여 계약의 현금 흐름을 수정하는 조항입니다. 전통적인 파생 상품과 마찬가지로, 내장 된 파생 상품은 보통주에서 환율 및 금리에 이르기까지 다양한 도구를 기반으로 할 수 있습니다. 파생 상품과 전통적인 계약 또는 파생 상품을 포함시키는 것은 당사자들 사이에 위험이 계약에 분배되는 방식을 변경합니다.

파생 상품은 가치가 기본 자산, 가격 또는 지수에 의존하는 금융 상품입니다. 임베디드 파생물은 전통적인 유도체와 동일합니다. 그러나 배치는 다릅니다. 전통적인 파생 상품은 독립적이며 독립적으로 거래됩니다. 임베디드 파생 상품은 호스트 계약이라고하는 계약에 통합됩니다. 함께, 호스트 계약과 내장 된 파생 상품은 하이브리드 기기로 알려진 엔티티를 형성합니다.

임베디션은 현금 흐름을 변경하여 호스트 계약을 수정합니다.그렇지 않으면 계약에 의해 약속 될 것입니다. 예를 들어, 대출을 받으면 자금과이자를 상환하는 데 동의합니다. 이 계약을 체결하면 대출 기관은 이자율이 상승 할 것이라고 걱정하지만, 귀하의 요금은 더 낮은 비율로 고정됩니다. 그는이자 지불이 다른 측정에 의존하도록 파생물을 포함시켜 대출 계약을 수정할 수 있습니다. 예를 들어 벤치 마크 이자율 또는 주식 지수에 따라 조정할 수 있습니다.

임베디드 파생 상품은 여러 유형의 계약에서 발견됩니다. 그들은 자주 임대 및 보험 계약에 사용됩니다. 우선주 및 전환 채권, 또는 재고로 교환 할 수있는 채권, 호스트 임베디드 파생 상품. 임베디드 파생 상품에 대한 특정 회계 원칙은 복잡하지만 기본 개념은 임베디드 파생물이 공정 가치로 설명되어야하며 SE 만 설명해야한다는 것입니다.전통적인 파생물로 혼자있을 수 있다면 호스트 계약에서 비유합니다.

임베디드 파생물과의 계약은 다른 유형의 위험 관리를 대체 할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 회사는 하나 이상의 통화로 비즈니스를 수행합니다. 한 통화로 생산 비용을 지불하고 제품을 다른 통화로 판매함으로써 이자율의 불리한 변동의 위험이 있습니다. 종종,이 회사들은 그들이 직면 한 위험을 헤지하기 위해 외환 선물 거래에 참여합니다. 또 다른 옵션은 외환 미래를 판매 계약에 포함시키는 것입니다. 이는 구매자가 이제 위험에 직면한다는 점에서 원래 전략과 다릅니다. 제 3자가 회사와 독립형 미래를 거래했습니다.

이 예는 임베디드 파생 상품의 주요 기능, 즉 위험을 전달합니다. 예를 들어 금리 또는 환율과 관련된 위험에 처한 당사자가 S가상대방이 노출되는 동안 묶여 있습니다. 임베디드 파생 상품은 계약을 덜 위험하게 만들어 투자자가 매력적이지 않은 계약에 참여하도록 설득하는 데 사용됩니다.