임베디드 옵션이란 무엇입니까?

임베디드 옵션은 한 당사자가 다른 당사자에 대해 특정 조치를 취할 수 있도록하는 보안과 관련된 계약으로 조정됩니다. 한 가지 예는 발행자가 계약의 구조에 따라 언제든지 또는 지정된 시간에 보유자로부터 채권을 다시 구매할 수 있도록하는 전화 가능한 채권입니다. 옵션과 별도의 보안을 판매 할 수 없습니다. 임베디드 옵션을 갖춘 유가 증권을 평가하는 것은 옵션이하는 일과 경제 조건에 따라 옵션이 가치를 높이거나 감소시킬 수 있으므로 더 복잡 할 수 있습니다.

회사 운영을위한 기금을 모으는 데 사용되는 부채 상품의 유형 인 채권은 일반적으로 포함 된 옵션이 제공됩니다. 그러한 옵션에 첨부 될 수있는 유일한 보안 형태는 아닙니다. 판매와 관련된 계약에서 옵션의 특성은 특정 제한이나 규정과 함께 논의되어야합니다. 예를 들어, 옵션은 주어진 날짜에 성숙 할 수 있습니다. 그 전에 홀더는 그것을 운동 할 수 없습니다.

부름 채권 외에도 일부 회사는 퍼팅 가능한 채권을 발행합니다. 퍼팅 가능한 채권의 보유자는 언제든지 발행자에게 다시 판매하여 액면가에 대한 지불을 요구할 수 있습니다. Callable Bonds는 이자율이 떨어지면 채권을 구매할 수 있으므로 발행자에게 혜택을 주어야합니다. 반면에 퍼팅 가능한 채권은 금리가 상승하면 채권을 팔기로 선택할 수 있기 때문에 보유자에게 이익을줍니다. 투자를 더 나은이자를 제공 할 다른 채권에 투자했습니다.

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보유자가 채권을 재고로 전환 할 수 있도록

전환 채권은 또 다른 옵션입니다. 다양한 종류의 유가 증권으로 다양한 다른 임베디드 옵션을 사용할 수 있습니다. 일부는 매우 복잡하며 제한된 설정에서만 사용될 수 있습니다. 보안과 함께 제공 될 수있는 임베디드 옵션을 이해하려면 계약 및 용어를 신중하게 읽는 것이 중요합니다. WI예를 들어, 전화 가능한 채권, 투자자는 더 이상이자 지불을하지 않고 발행자가 다시 구매할 위험을 감수합니다.

임베디드 옵션의 가치를 결정하기 위해 분석가들은 보안 가치 자체를보고 옵션 비용을 추가 할 수 있습니다. 옵션은 시장에서 공개적으로 거래되므로 공정한 견적을 얻을 수 있습니다. 분석가들은 또한 장점이 어디에 있는지 고려할 수 있습니다. 예를 들어, 발행자가 임베디드 옵션을 행사하면 투자자가이자를 잃을 수 있기 때문에 전화 가능한 채권은 채권보다 가치가 떨어질 수 있습니다.

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