주식 스왑이란 무엇입니까?

지분 스왑은 각각 기존 투자에서 얻은 수입원이있는 두 명의 투자자 간의 거래입니다. 거래는 그들이 일회성 거래소 또는 정해진 기간 동안 이러한 투자로부터 얻은 수입을 교환하는 것에 동의합니다. 경우에 따라 이는 단순히 베팅의 한 형태로 제공 될 수 있습니다. 다른 경우에는 한 당사자 또는 두 당사자 모두 헤지의 형태로이를 수행 할 수 있습니다.

스왑은 파생 상품, 금융 상품 또는 투자의 유형으로, 다른 금융 상품의 가치를 기반으로하거나 그로부터 파생됩니다. 이것은 자연스럽게 표준 투자보다 배열을 더 복잡하게 만듭니다. 스왑은 종종 레버리지에 사용됩니다. 투자자 또는 재무 관리자는 파생 상품을 사용하여 투자에서 "지배 된"돈이 실제 현금보다 실질적으로 더 큽니다.

스왑에서 양 당사자는 이미 보유한 투자로부터 이익을 교환하기로 동의합니다. 각 측면은 레그로 알려진 다른 투자를 사용합니다. 두 다리가 거래를 구성합니다. 일반적으로 하나 또는 둘 다의 다리는 투자로부터의 가변 수입에 기초 할 것입니다. 이것이 사실이 아니라면, 양측은 거래에서 얼마나 많은 돈을 벌어야하는지 알기 때문에 둘 중 하나가 더 나빠질 것입니다.

주식 스왑에서 한 레그는 주식 투자를 기반으로합니다. 대부분의 경우 이는 주식 시장의 성과를 기반으로합니다. 일반적으로 다른 레그는 특정 이자율에 따라 "부동"레그가됩니다. 이러한 상황에서 양측은 금리와 관련하여 주식 시장의 실적을 효과적으로 예측할 수 있습니다. 경우에 따라 두 구간 모두 주식 투자를 기반으로하지만 물론 다른 주식이나 시장을 기반으로 할 수도 있습니다.

많은 경우, 주식 스왑은 명목 원금을 기준으로합니다. 이것은 양측이 실제로 거래의 기반이되는 투자를하지 않아도됨을 의미합니다. 대신에 그들은 명목상의 또는 가상의 투자 금액에 동의합니다. 그들이 거래를 해결했을 때, 그들은 실제로 그 금액을 투자했다면 얼마나 많은 돈을 벌 었는지 알아냅니다. 손을 바꾸는 유일한 돈은 두 개의 가상 투자에 대한 "이익"의 차이이기 때문에, 회사는 실제로 투자를 위해 현금을 포기해야하는 것보다 훨씬 더 많이 벌거나 잃을 수 있습니다.

경우에 따라 투자자는 상대방이 다른 쪽보다 더 정확한 예측을 할 것이라고 믿기 때문에 주식 스왑을 시작하게됩니다. 헷징에 지분 스왑을 사용할 수도 있습니다. 투자의 결과에 따라 많은 돈을 벌거나 잃는 투자자는 두 번째로 작은 투자를하게되어 주요 투자가 나빠질 경우 상환됩니다. 이것은 주요 투자의 잠재적 인 손익을 최소화합니다.