기대 이론은 무엇입니까?

기대 이론으로도 알려진 기대 이론은 투자자가 미래의 금리 성과에 대한 예측을하기 위해 사용하는 전략입니다. 본질적으로, 기대 이론에 따르면 현재의 장기 금리를 평가함으로써 단기 금리의 과정을 결정할 수 있다고합니다. 이 이론에 대한 많은 지지자들이 있지만, 많은 투자자와 금융 전문가들은 또한 기대 이론의 논리가 결함이 있다고 생각하며 미래의 단기 요금 자체에 대한 정확한 지표가되지 않는다고 생각합니다.

기대 이론의 개념이 장점이 있다고 믿는 사람들에게는 많은 투자 전략이 미래의 성과를 예측하기 위해 과거 운동을 평가하는 데 의존한다는 것이 종종 주목됩니다. 이 접근법은 주식 및 상품과 같은 현명한 투자를 선택하는 데 성공한 것으로 입증되었으므로 단기 금리의 이동을 예측하는 데 동일한 접근 방식을 사용할 수 있습니다. 자주,이론의 지지자들은 또한이 접근법을 뒷받침하는 일화적인 증거를 지적 할 것이다.

Detractors는 때때로 기대 이론의 아이디어가 미래의 움직임을 예측하는 데 도움이 될 수 있지만 다른 리소스를 사용하여 협업하지 않고 올바른 투영을 수행하는 작업을 수행 할 수는 없다고 지적합니다. 다시 말해, 투자 결정을 내리는 데 하나의 요소로 사용될 때 기대 이론은 괜찮지 만 단독으로 사용될 때 잘못된 투영으로 이어질 가능성이 높습니다. 이러한 이유로, 비난자는 일반적으로 이론이 다른 전략과 함께 사용되거나 전혀 사용되지 않는 것을 촉구합니다.

기대 이론의 고유 위험 중 하나는 미래의 단기 요금에 대한 견적을 과장하는 것이 매우 간단 할 수 있다는 것입니다. 이론은 장기 금리의 과거 성과 분석에만 의존하기 때문에이 접근법은 데이터를 쉽게 생략 할 수 있습니다.그것은 단기 이자율의 변화량을 충족시킬 수 있습니다. 정치적 변화, 재난 상황 또는 소비자 취향 및 요구의 갑작스런 변화와 같은 요인은 금리의 방향에 쉽게 영향을 미치고이 이론의 사용을 통해 개발 된 예측을 쉽게 던질 수 있습니다.

기대 이론은 또한 일반적으로 금리 수준에 영향을 줄 수있는 위험 요소를 고려하지 않습니다. 예를 들어, 이론은 선물 요금이 항상 미래 요금에 대한 명확한 그림을 제공하지 않는다는 사실을 인식하지 못합니다. 상황은 장기 채권 문제보다는 단기 채권에 투자 할 위험이있는 상황입니다. 이 이론에는 또한 재투자의 가능성이 포함되지 않으므로 금리에 극적인 영향을 줄 수있는 새로운 요소를 도입합니다.

일반적으로, 기대 이론은 그 자체로 가장 신뢰할 수있는 접근법으로 간주되지 않습니다. 그러나 때때로 b더 넓은 요인을 사용하여 예측을 이중 점검하는 수단으로 도움이됩니다. 이는 이러한 다른 요인들과 함께 장기 금리의 상태를 고려하면 요금이 모두 고려에서 제외 된 경우 존재하는 오류의 방을 최소화하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다.