역 플로터 란 무엇입니까?

역 플로터는 일정 비율의 이자율과 반대 방향으로 쿠폰 요율이 변경되는 변동 이율 증권입니다. 단기 이자율이 떨어지면 역 플로터가 지불하는이자 금액이 증가합니다. 일반적으로 이로 인해 수율이 증가하고 시장 가격이 높아집니다. 역 플로터는 "역 플로팅 노트", "역 플로터"또는 "잔여이자 채권"이라고도합니다.

역 플로터는 종종 플로터와 함께 발행됩니다. 플로터는 단기 인덱스 비율에 따라 달라지는 쿠폰 속도의 유가 증권입니다. 플로터는 일반적으로 기준 비율을 가지며, 이는 기준 전류 비율보다 적은 고정 비율 비율과 같습니다. 역 플로터의 가변 속도는 종종 플로터의 기준 속도와 같습니다. 역 부 유체 속도가 증가함에 따라 부 유체 속도는 일반적으로 감소합니다.

모자와 바닥은 종종 투자자들에게 더 매력적으로 보이도록 역 플로터에 배치됩니다. 한도는 상한 또는 상한 가격을 나타내고 바닥은 하한 또는 기본 가격을 나타냅니다. 바닥은 일반적으로 0으로 설정되고 캡은 일반적으로 합의 된 백분율로 설정됩니다. 플로터가 관련되면, 역 플로터의 바닥과 일치하는 캡이 플로터에 배치 될 수있다.

역 부유물은 이차 결합을 통한 여러 가지 방법으로 생성 될 수 있습니다. 이 방법으로 딜러는 2 차 시장에서 고정 금리 채권을 구매하고 채권을 신탁에 넣습니다. 그런 다음 트러스트는 역 플로터와 플로터를 모두 발행합니다. 투자 은행이 새로운 고정 금리 담보를 발행하고 신탁에 넣을 때 역 플로터를 만들 수도 있습니다. 플로터와 역 플로터는 트러스트에 의해 발급됩니다.

역 플로터를 만드는 또 다른 방법은 금리 스왑 계약을 체결하는 것입니다. 스왑 계약은 한 당사자가 다른 당사자의 현금 흐름과이자 지불을 교환하는 계약입니다. 이 시나리오에서 투자 은행은 고정 금리 보안을 인수합니다. 그런 다음 은행과 투자자는 스왑 계약을 체결합니다.이 계약은 일반적으로 유가 증권의 만기가되기 전에 만료됩니다. 스왑 계약이 시행되는 동안 투자자는 역 플로터를 소유합니다.

역 부유물은 휘발성 및 불안정 할 수 있습니다. 예를 들어, 단기 이자율이 증가하면 역 플로터 채권에 지불되는이자 금액은 일반적으로 감소합니다. 결과적으로 채권 가격이 크게 떨어질 수 있습니다. 채권 보유자의 경우 이는 보통 채권에 대한 관심이 거의 없음을 의미합니다. 또한, 채권은 더 낮은 시장 가치를 실현할 것입니다.