역 플로터는 무엇입니까?

역 플로터는 지정된 단기 이자율과 반대되는 방향의 쿠폰 비율이 변하는 가변적 인 보안입니다. 단기 이자율이 떨어지면 역 플로터가 지불 한이자 금액이 증가합니다. 일반적으로 이것은 수익률이 높아지고 시장 가격이 더 높아집니다. 역 플로어는 "역 플로팅 속도 노트", "리버스 플로터"또는 "잔여 관심 채권"이라고도합니다.

역 플로터는 종종 플로터와 함께 발행됩니다. 플로터는 단기 지수 속도에 따라 다른 쿠폰 속도의 보안입니다. 플로터는 일반적으로 기준 속도를 가지고 있으며, 이는 당시 전류 속도의 고정 백분율 속도와 동일합니다. 역 플로터의 가변 속도는 종종 플로터의 기준 속도와 같습니다. 역 플로터 속도가 상승함에 따라 플로터 속도는 일반적으로 감소합니다.

캡과 바닥은 종종 투자자들에게 더 매력적으로 만들기 위해 역 플로어에 배치됩니다. 캡 repr바닥은 하한 또는 기본 가격을 나타냅니다. 바닥은 일반적으로 0으로 설정되며 캡은 일반적으로 합의 된 백분율로 설정됩니다. 플로터가 관련되면 역 플로터의 바닥과 일치하는 캡이 플로터에 배치 될 수 있습니다.

역 플로터는 2 차 결합을 포함하여 여러 가지 방법을 생성 할 수 있습니다. 이 방법에 따라 딜러는 2 차 시장에서 고정 금리 채권을 구매하고 채권을 신탁에 넣습니다. 그런 다음 신뢰는 역 플로터와 플로터를 모두 발행합니다. 투자 은행이 새로운 고정 금리 보안을 발행하여 신뢰할 때 역 플로터를 만들 수도 있습니다. 그런 다음 플로터와 역 플로터가 신탁에 의해 발행됩니다.

역 플로어를 만드는 또 다른 방법은 금리 스왑 계약을 체결하는 것입니다. 스왑 계약은 한 당사자의 계약입니다.다른 당사자의 현금 흐름에 대한이자 지불을 교환합니다. 이 시나리오에서 투자 은행은 고정 금리 보안을 인수합니다. 그런 다음 은행과 투자자는 스왑 계약을 체결하여 보안의 기간이 만기에 도달하기 전에 만료됩니다. 스왑 계약이 유효하지만 투자자는 역 플로터를 소유합니다.

역 플로터는 휘발성이 있고 불안정 할 수 있습니다. 예를 들어, 단기 이자율이 증가하면 역 플로터 채권에 대한이자 금액은 일반적으로 감소합니다. 결과적으로 채권 가격이 크게 하락할 수 있습니다. 채권 보유자의 경우, 이것은 일반적으로 채권에서 거의이자가 생성된다는 것을 의미합니다. 또한 채권은 시장 가치가 낮을 것입니다.