기초 위험이란 무엇입니까?

기본 위험은 수익을 창출하는 수단으로 헤징 전략을 사용하는 것과 관련된 잠재적 위험입니다. 특히, 이러한 유형의 위험은 상쇄 요소의 가격이 반대 방향으로 움직이지 않도록 헤징 활동에 대한 투자를 신중하게 관리하는 것과 관련이 있습니다. 이러한 형태의 불완전한 헤징은 운동의 성격과 헤지 관련 거래 유형에 따라 예상치 못한 수익을 겪을 가능성을 증가 시키지만, 상당히 높은 손실로 이어질 수도 있습니다.

기초 위험의 전형적인 예 중 하나는 채권 문제로 국채 선물을 회피하는 조치와 관련이 있습니다. 이상적으로, 두 자산의 가격 사이의 변동은 채권 발행 기간 동안 서로 다소 일관성을 유지합니다. 선물의 가치가 채권의 이동과 반대되는 방향으로 움직이면 투자자가 돈을 잃을 가능성이 높아지기 때문에 기초 위험이 증가합니다.

기본 위험이 발생할 수있는 몇 가지 이유가 있습니다. 채권의 만기일과 선물 만기일이 올바르게 조정되지 않으면 위험이 증가합니다. 동시에, 파생 상품의 기초가에 영향을 미치는 급격한 변화가 있고, 위험 회피 대상 자산의 가격이 영향을받지 않는 경우, 이는 투자자에게 손실을 초래할 수있는 가격 격차를 발생시킵니다. 기초 위험이 증가하거나 그 이후에 증가하는 모든 상황이 투자자에게 손실을 초래하지는 않습니다. 불완전한 위험 회피로 인해 투자자가 원래 구상하지 못한 이익이 발생할 가능성이 적어도 있습니다. 그러나 일부 투자자들은 헤지 전략에서 불일치 자산을 사용하여 수익을 증가시킬 가능성이 실패 및 손실 가능성보다 더 클 가능성을 고려할 것입니다.

헤징은 많은 경우에 매우 효과적인 투자 전략이지만 서로 상쇄하는 데 사용되는 자산의 가격이 같은 방향으로 움직이는 것이 중요합니다. 이러한 이유로 투자자는 두 자산의 과거 성과를 조사하고 모든 알려진 요소를 기반으로 예상 움직임을 계획해야합니다. 그렇게하면 접근과 관련된 기초 위험 수준을 최소화하는 데 도움이되므로 투자자가 거래에서 파생하고자하는 수익 유형을받을 가능성이 높아집니다.