컨버터블 차익 거래 란 무엇입니까?

전환 차익 거래는 특정 회사와의 투자 옵션에 대한 두 가지 동시 이동을 포함하는 한 가지 유형의 투자 접근 방식입니다. 컨버터블 차익 거래에 대한 가장 일반적인 접근 방식은 회사가 발행 한 컨버터블 증권에 대해 긴 입장을 취하는 동시에 기본 주식에 대한 짧은 포지션을 가정하는 것을 의미합니다. 전환 차익 거래의 목적은 유가 증권의 가격이 조건 가치보다 낮다는 인식이있는 시장 상황을 이용하는 것입니다.

컨버터블 차익 거래의 구현은 컨버터블 증권 구매로 시작됩니다. 이러한 전환 가능 유가 증권은 채권 발행의 형태 일 수 있지만, 나중에 채권을 보통주 주식으로 전환 할 수있는 기회를 제공합니다. 전환 형 증권을 매수하면 투자자가있는 그대로 유가 증권을 보유하거나, 단기적으로 주식 가치가 상승 할 것으로 예상되는 경우 미리 결정된 가격으로 전환을 활용할 수 있습니다.

동시에, 전환 가능한 차익 거래의 프로세스에는 회사와 관련된 모든 기본 주식을 판매하는 것이 포함됩니다. 이 계약은 취득한 유가 증권이 현재 저평가되고 있다는 인식이 있기 때문에 투자자의 지위를 강화하는 데 도움이됩니다. 인식이 수정되면, 투자자는 구매 당시보다 실질적으로 더 중요한 유가 증권을 보유하게됩니다. 그러나, 컨버터블 증권이 결국 저평가되지 않았다고 판명되면, 손실은 대부분의 경우 여전히 약간 최소화 될 것입니다.

일반적으로 주식 전환이 전환 가능 유가 증권으로 이루어질 수 있기 전에 필요한 일정에 일부 제한이 있기 때문에, 투자자는이 두 가지 장단점 포지션을 만들기 전에 상황을 매우 신중하게 평가하는 것이 중요합니다. 그렇게하면 시장 상황이 유가 증권이 전환 될 수있는 다양한 시점과 일치하는지 여부를 결정하는 데 도움이되므로 전환의 결과로받은 주식의 주가가 상승하는 이점을 활용할 수 있습니다.