델타 헤징이란 무엇입니까?

델타 헤징은 기초 주식의 가격이 변할 때 주식 포트폴리오 또는 옵션의 가치가 변동하지 않도록 보장하는 방법입니다. 기본 주식을 사고 파거나 관련 옵션을 사고 파는 것이 가능합니다. 헷지가 빈번하게 발생하면 소유자가 투자 수익을 줄일 수 있으므로 헤징은주의해서 수행해야합니다.

주식 포트폴리오는 투자자 또는 투자자 그룹이 보유한 투자 모음입니다. 다양한 포트폴리오를 소유하면 투자의 전반적인 위험이 줄어 듭니다. 포트폴리오에는 일반적으로 주식과 옵션이 포함됩니다.

옵션은 두 당사자 간의 계약입니다. 옵션 판매자는 시장에서 특정 이벤트가 발생하면 옵션 구매자에게 특정 주식을 사고 팔 수있는 옵션을 제공한다는 데 동의합니다. 옵션의 구매자는 주식을 사고 팔지 않기로 선택할 수 있지만, 판매자는 구매자에게 첫 번째 옵션을 제공하고 구매자의 선택을 따라야합니다.

포트폴리오의 델타는 기초 주식의 가치가 작은 변화를 겪을 경우 포트폴리오의 가치가 변화하는 비율입니다. 수학 방정식에서이 양은 그리스 문자 델타로 작성되며 삼각형처럼 보입니다. 포트폴리오의 델타는 1.0과 -1.0 사이의 숫자이지만 일반적으로 옵션의 총 주식 수의 백분율로 계산됩니다. 주식 중개인과 개인 소유자는 델타 헤지를 사용하여 포트폴리오의 델타를 0으로 만듭니다. 이를 중립 포트폴리오라고합니다.

델타 헤징은 직접 방법 또는 간접 방법을 사용하여 수행 할 수 있습니다. 직접적 방법으로, 중개인이나 소유자는 델타를 상쇄하기 위해 일부 기본 주식을 사고 팔 수 있습니다. 간접적 인 방법을 사용하는 경우, 브로커는 주식과 관련된 옵션을 구매하거나 판매합니다. 이 델타 헤징 방법은 기초 주식을 거래하기 어려운 경우에 가장 잘 사용됩니다. 그런 다음 델타는 구매 한 모든 옵션의 델타 합이됩니다.

델타 헤지는 투자에서 원치 않는 위험을 제거하는 유용한 도구가 될 수 있습니다. 그러나주의해서 사용해야합니다. 투자와 관련된 위험이 클수록 가능한 이익이 더 큽니다. 소유자가 너무 자주 헤지하면 위험을 너무 많이 제거하여 투자 수익을 거의 또는 전혀 얻지 못할 수 있습니다.