델타 중립이란 무엇입니까?

델타 중립은 자산의 일부가 침체를 당하더라도 포트폴리오의 전체 가치가 수용 가능한 범위 내로 유지되도록 서로 다른 보유 지점의 포지션을 결합하려는 포트폴리오 유형입니다. 아이디어는 이득 또는 양의 델타를 음의 델타와 균형을 이루어 포트폴리오가 특정 수준의 가치를 유지하도록하는 것입니다. 이 작업을 수행하려면 시장 상황이 바뀌더라도 포트폴리오가 상대적으로 안정적으로 유지되도록 관련 투자를 다양 화해야하는 경우가 종종 있습니다.

델타 중립 포트폴리오를 달성하려면 보유 자산의 신중한 균형을 이루기 위해 관리해야합니다. 이 상황을 작성하고 유지하는 데 사용할 수있는 여러 조합이 있습니다. 예를 들어, 특정 수의 통화 옵션을 구매하고 특정 수의 풋 옵션을 구입하여 구매와 균형을 맞추면 델타 위치가 0 또는 델타 중립에 도달합니다. 이 주에 도착하려면 선물 계약이나 주식을 포함하여 거의 모든 유형의 투자를 요구할 수 있습니다.

델타 중립에 대한 프로세스는 어느 정도의 변동성을 겪고있는 시장에서 더 잘 작동하는 경향이 있습니다. 이 접근법은 현재 다소 평평한 시장에서 효과적으로 활용하기가 더 어렵습니다. 시장이 반드시 어떤 종류의 명백한 추세를 보여줄 필요는 없지만, 다양한 방향으로의 일부 활동은 실제로 포트폴리오의 자산을 특정 균형 내에 유지하는 데 도움이되는 긴장의 정도를 만드는 데 실제로 도움이됩니다. 금융 증권의 혼합이 적절하게 균형을 잡으면, 다른 자산 또는 자산 그룹으로 얻은 이익으로 한 자산 또는 자산 그룹의 손실을 보상하는 것이 상대적으로 쉽습니다.

델타 중립 포트폴리오의 주요 이점 중 하나는 개별 자산이 특정 유형의 가치 상승 또는 감소를 겪어도 집합 자산의 전체 가치가 특정 범위 내에서 유지된다는 것입니다. 변경 사항을 상쇄하는 데 도움이되는 자산이 항상 있기 때문에 포트폴리오의 가치는 일정하게 유지되므로 일정하거나 꾸준한 수익을 창출 할 수 있습니다. 헤지가이 상태를 달성하는 방법 중 하나로 사용되는 경우, 헤지 된 유가 증권이 예상대로 수행되거나 수행되지 않을 수 있으므로 시장 변화를주의 깊게 모니터링하도록주의를 기울여야합니다. 이런 일이 발생하면 포트폴리오 내의 균형이 깨져 델타 중립 상태를 효과적으로 무시할 수 있습니다.