델타 중립이란 무엇입니까?

델타 중립은 자산의 일부가 침체를 경험해야하더라도 포트폴리오의 전체 가치가 허용 가능한 범위 내에 남아 있도록 다른 홀딩스의 위치를 ​​결합하려는 포트폴리오의 한 유형입니다. 아이디어는 포트폴리오가 특정 수준의 가치를 유지하도록 음의 델타와 이익 또는 양수 델타의 균형을 맞추는 것입니다. 이 작업을 수행하기 위해서는 종종 시장 조건이 바뀌는 경우에도 포트폴리오가 비교적 안정적으로 유지되도록 관련 투자를 다각화해야합니다.

델타 중립 포트폴리오를 달성하려면 보유 된 자산의 신중한 균형을 달성해야합니다. 이 상황을 만들고 유지하는 데 사용될 수있는 여러 조합이 있습니다. 예를 들어, 특정 수의 통화 옵션을 구매하고 특정 수의 PUT 옵션을 취득한 경우 구매의 균형을 유지하면 델타 위치가 0 인 델타 또는 델타 중립에 도달하게됩니다. 도착이 주에서는 선물 계약이나 주식을 포함하여 거의 모든 유형의 투자를 사용해야 할 수 있습니다.

델타 중립의 과정은 어느 정도의 변동성을 겪고있는 시장에서 더 잘 작동하는 경향이 있습니다. 이 접근법은 현재 다소 평평한 시장에서 효과적으로 활용하기가 더 어렵습니다. 시장이 반드시 일종의 명백한 추세를 보여줄 필요는 없지만, 다양한 방향으로 어느 정도의 활동이 실제로 특정 잔액 내에서 포트폴리오의 자산을 유지하는 데 도움이되는 긴장 정도를 만드는 데 도움이됩니다. 금융 유가 증권의 혼합이 적절하게 균형을 이루면, 자산 또는 자산 그룹으로 얻은 이익을 가진 하나의 자산 또는 자산 그룹으로 손실을 보상하는 것이 비교적 쉽습니다.

델타 중립 포트폴리오의 주요 이점 중 하나는 단체 자산의 전반적인 가치가개별적으로 해당 자산이 가치가 증가하거나 감소하더라도 지정된 범위 내에 남아 있습니다. 변경 사항을 상쇄하는 데 도움이되는 자산이 항상 있으므로 포트폴리오의 가치는 일정하게 유지되므로 일정한 또는 꾸준한 수익을 창출 할 수 있습니다. 헤징 이이 상태를 달성하는 방법 중 하나로 사용되면, 헤지 된 증권이 예상대로 수행되거나 수행되지 않을 수 있으므로 시장 변화를 신중하게 모니터링하는 데주의를 기울여야합니다. 이런 일이 발생하면 포트폴리오 내의 잔액이 중단되어 델타 중립 상태를 효과적으로 무효화 할 수 있습니다.