동적 헤징이란?

동적 헤징 (Dynamic Hedging)은 기본 자산의 가격이 변동함에 따라 자산에 대한 헤지 조정에 중점을 둔 재무 관리 전략 유형입니다. 경우에 따라 헤징 활동은 해당 가격 이외의 특성 변화에 의해 유발 될 수 있습니다. 이 접근법은 투자와 관련된 주요 요소가 변경 될 때 그리고 그에 따라 약간의 조정을 할 수있는 기회가 항상 있기 때문에 헤지에 대한 모든 정적 접근 방식과 다릅니다.

동적 헤징을 사용하는 경우 일반적으로 가격을 변경하고 보안을 지원하는 기본 자산과 관련된 기타 주요 요소를 보상하기 위해 헤지를 조정하는 것이 좋습니다. 이는 기초 자산의 상태 변화가 유가 증권 자체의 가치 변화로 해석되기 때문입니다. 유가 증권에 대한 투자를 보호하기 위해 펀드 또는 유가 증권에 대한 약속을 이행하는 능력은 투자자가 긍정적 인 변화를 활용하고 수익을 극대화하거나 일종의 부정적 변화로 인한 위험을 줄일 수 있습니다.

선형 및 비선형 투자 모두 헤지 펀드 운영에 관여 할 수있다. 이는 기초 자산이 다양한 유형의 선물뿐만 아니라 고정 이자율 또는 변동 이자율에 기초하여 수익을 창출하는 광범위한 유가 증권을 포함 할 수 있음을 의미합니다. 헤지 펀드는 종종 국내 옵션에 대한 현물 거래와 관련된 선형 포지션의 균형을 맞추기 위해 외국 옵션에 비선형 위치를 사용하는 것과 같이 짧고 긴 옵션의 조합을 포함합니다. 또한 이러한 자산은 국내 또는 국제적 일 수 있습니다. 이러한 수익률이 변동 할 수 있다는 점을 감안할 때 동적 헤징 접근 방식을 사용하면 기본 자산의 가격 변동에 더 쉽게 대응하고 전체적으로 적절한 수익률을 유지할 수 있습니다.

동적 헤지 접근법은 기초 자산과 관련된 특정 유형의 변화를 보상하는 데 도움이 될 수 있지만,이 전략은 투자자가 헤지 펀드에 투자하기 위해 가정하는 위험을 완전히 제거하지는 않습니다. 이러한 이유로 투자자는 특정 헤지 펀드의 관리 방식, 펀드가 보유한 자산의 범위 및 해당 자산의 과거 이력을 이해해야합니다. 그렇게하면 펀드로의 구매 측면에서 올바른 선택을하는 데 먼 길을 가고, 또한 동적 헤징이 적절한시기와 방법을 쉽게 결정할 수 있습니다.