정보 비율이란 무엇입니까?

정보 비율은 지정된 벤치 마크를 초과하는 투자 포트폴리오가 실현 한 수익과 관련하여 계산되며, 이러한 수익과 관련된 변동성에 대한 수당이 있습니다. 정보 비율은 종종 포트폴리오를 구성하는 투자에 대해 지속적으로 수익을 창출 할 수있는 관리자 능력의 효과를 평가하는 데 유용한 전략으로 간주됩니다. 이 비율은 고려되는 기간에 대한 비율을 결정하는데 사용 된 데이터의 연간 화를 허용하도록 조정 된 상태에서, 한 달의 짧은 기간 또는 2 년의 기간을 포함하도록 계산 될 수있다.

수익률을 평가하는 데 사용되는 벤치 마크를 설정하는 것은 정보 비율을 결정하는 데 중요합니다. 많은 접근법은 포트폴리오에 포함 된 유가 증권이 거래되는 시장과 관련된 지수를 사용해야합니다. 추적 오류 로 알려진 것에 대한 허용 또한 이루어져야합니다. 추적 오류는 단순히 지수 수익률과 포트폴리오 수익률 사이에 존재하는 편차입니다. 수익률과 관련 추적 오류를 평가하는 이러한 조합은 관리자의 노력의 실제 일관성을 식별 할 수있게합니다. 이는 반환 오류를 상쇄하여 정보 비율이 낮아지는 추적 오류가 더 높을 수 있기 때문입니다.

헤지 또는 뮤추얼 펀드 관리자의 효율성을 평가할 때이 비율을 사용할 수도 있습니다. 여기에서 공식은 포트폴리오에 대한 예상 수익을 식별하고이를 관리자가 가정 한 위험의 양으로 나눈 다음 해당 데이터를 식별 된 벤치 마크와 관련시킵니다. 비율이 높을수록 관리자 또는 관리자가 펀드 투자자의 기대를 충족하고 있으며 펀드의 이익을 위해 투자 전략을 사용하고 있음을 나타냅니다. 정보 비율이 관리자가 지속적으로 펀드를 이월하고 있지 않다고 표시하는 경우 상황을 정정하기위한 단계를 취할 수 있으므로 펀드와 관련된 모든 투자자의 이익을 보호 할 수 있습니다.

금융계의 많은 투자자들과 다른 사람들이 기본 정보 비율 공식을 포트폴리오 관리를 평가하는 효과적인 도구로 생각하지만, 노력으로 얻은 데이터가 데이터의 성과에 대해 말하는 데 한계가 있다고 생각하는 사람들이 있습니다. 매니저. 예를 들어, 비율을 계산하는 일반적인 모드는 건전한 수학적 프로세스에 의존하지만, 포트폴리오를 얼마나 효율적으로 관리하고 있는지에 영향을 줄 수있는 레버리지를 고려할 수는 없습니다. 이러한 이유로 일부 전문가는 관리자의 일관성에 대한보다 종합적인 평가를 얻는 수단으로 레버리지의 영향을 허용하는 수식을 사용할 것을 권장합니다.