시장 효율성이란 무엇입니까?

시장 효율성 은 주가가 특정 시장과 연결된 모든 데이터를 대표하는 정도를 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 이는 시장의 효율성이 일반적으로도 단위로 식별되며, 시장 효율성이 강하면 가격이 시장에서 발생하는 상황을 확실하고 정확하게 반영 함을 나타냅니다. 반대로, 주가가 시장 상황과 밀접한 관련이없는 것으로 보이면 시장 효율성이 약한 것으로 나타납니다.

시장 효율성이 반드시 주어진 투자 기회의 상태를 고려할 때 시장 조건이 유일한 요소라는 것을 의미하지는 않습니다. 오히려, 투자자가 해당 자산을 사고 팔려는 경우 시장의 현재 사건과 투자 가격 간의 관계로 예시 된 효율성의 비율은 다른 요소와 함께 고려할 가치가 있습니다. 이러한 유형의 의사 결정을 할 때 시장 효율성에 얼마나 많은 가중치를 부여해야하는지에 대한 논란이 있습니다.

시장 효율성과 관련된 한 가지 개념을 EMH (효율적인 시장 가설)라고합니다. 이 접근법의 지지자들은 모든 관련 요인들이 이미 주가에 설명되어 있기 때문에 자산이 거래되는 시장을 능가하는 것은 불가능하다고 말합니다. 이 이론의 혐의자들은 때때로 이러한 모든 요소들이 실제로 주가 결정에 고려되는지 여부에 대해 의문을 제기합니다. 왜냐하면 투자자가 중요하게 고려할 수있는 요소에 따라 가격이 조정될 수도 있고 조정되지 않을 수도 있기 때문입니다. 주가는 일반적으로 쉽게 입수 할 수있는 정보를 바탕으로 결정되지만, 해당 정보가 올바르게 해석되거나 해석되지 않을 수 있거나 시장 자체에서 간과되거나 할인 된 투자자에게 영향을 줄 수 있습니다.

시장 효율성은 주어진 시장에서 자산 가격의 관계에 초점을 맞추기 때문에 자산이 한 시장에서 강력한 시장 효율성을 가질 수 있고 다른 시장에서는 다소 약할 수 있습니다. 관련 정보에 대한 인식은 시장 응답의 공식화에서 특정 정보 비트가 서로 어떻게 관련되는지뿐만 아니라 약간 다를 수 있기 때문입니다. 이러한 이유로, 주어진 자산이 모든 시장에 적용 할 수있는 특정 시장 효율성을 가지고 있다고 말할 수있는 실제적인 방법은 없습니다. 그런 다음 투자자는 각 시장이 고려하고있는 데이터를 면밀히 검토하고 해당 데이터가 완전하고 관련이 있는지 또는 해당 투자의 잠재력을 적절하게 평가하기 위해 더 많은 정보 또는 해당 데이터에 대한 다른 해석이 필요하다고 판단하는지 스스로 결정해야합니다.