합병 차익 거래는 무엇입니까?

합병 중재는 누군가가 투자하는 투자 기술입니다. 이 전략은 합병 전후 회사의 가격 불일치의 장점을 취하는 것을 목표로합니다. 합병 중재를 수행하는 투자자는 합병이 통과 할 때 가격 상승을 기대하는 합병으로 회사의 주식을 인수 할 예정입니다. 이 투자자는 종종 해당 회사의 가격 하락을 희망하고 합병 실패에 대한 헤지로 인수 회사의 주식을 종종 판매 할 것입니다.

차익 거래는 즉시 더 높은 가격으로 주식을 구매하는 관행을 말합니다. 합병 차익 거래의 경우, 이는 두 회사 간의 합병 소문이 순환하기 시작하면 발생합니다. 중재인으로도 알려진 거래를하는 사람은 임박한 합병이 시장에서 드문 비효율을 뛰어 넘는 이상적인 시간을 나타냅니다.

합병이 다가 오면Arbitrageur는 회사가 인수하려고 오랫동안가는 데 중점을 둘 것입니다. 이는 주식을 구매할 것임을 의미합니다. 이 거래에는 일반적으로 인수 회사의 중재자 단기 판매 주식이 수반됩니다. 나중에, 중재자는이 주식을 다시 구매할 것입니다. 이상적으로는 그들이 판매 한 것보다 훨씬 저렴한 가격으로.

대상 회사의 현재 가격과 결국 합병에서 구매할 가격의 차이가 클수록 중재에 대한 거래가 더 좋을 것입니다. 합병 중재는 또한 합병이 발표되는 시간과 거래가 실제로 진행되는 시간 사이의 때때로 혜택을 받고, 그 시간 동안 투자자에게 가격 불일치의 이점이 곱할 수 있습니다. 그것이 발생하면 인수 회사의 주식이 인수 된 회사의 ST에 따라 떨어집니다.합병이 마무리되면 구매 가격으로 상승하면 중재자는 상당한 이익을 얻을 수 있습니다.

합병 차익 거래를 위험한 기동으로 만드는 몇 가지 위험이 있습니다. 가장 피해는 합병이 통과하지 못하는 경우 이로 인해 인수 된 회사의 재고가 발생할 수 있습니다. 또 다른 피해 상황은 곰 시장으로, 임박한 합병에도 불구하고 주식이 감소 할 수 있습니다. 그것이 인수 회사의 짧은 판매가 중요한 또 다른 이유입니다. 두 회사의 가격이 같은 방향으로 움직일 때 상황에서 헤지 역할을하기 때문입니다.

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