합병 차익 거래 란 무엇입니까?

합병 차익 거래는 누군가가 합병에 관련된 회사의 주식을 거래하는 투자 기법입니다. 이 전략은 합병 전후에 회사의 가격 불일치를 활용하는 것을 목표로합니다. 합병 차익 거래를 수행하는 투자자는 합병시 회사의 주식을 인수하여 합병시 가격 상승을 기대할 것입니다. 이 투자자는 종종 회사의 가격 인하를 희망하고 인수 합병에 대한 헤지로 인수 회사의 주식을 판매합니다.

차익 거래는 주식을 더 높은 가격에 즉시 재판매하려는 의도로 주식을 구매하는 관행을 말합니다. 합병 차익 거래의 경우 두 회사 간의 합병에 대한 소문이 퍼지기 시작할 때 발생합니다. 중재인으로도 알려진 거래를하는 사람은 임박한 합병이 시장에서 드문 비 효율성을 극복하기위한 이상적인시기라고 생각합니다.

합병이 다가 오면, 차익 거래자는 인수 될 회사에 오래가는 데 초점을 맞출 것입니다. 즉, 주식을 매수할 것입니다. 이 거래에는 일반적으로 인수 회사의 중재인 단기 매도 주식이 동반됩니다. 나중에, 차익 거래자는이 주식을 다시 팔았을 것입니다.

대상 회사의 현재 가격과 합병으로 구매할 가격의 차이가 클수록 중재인에 대한 거래가 더 잘 이루어질 것입니다. 합병 차익 거래는 합병이 발표 된 시점과 거래가 실제로 진행되는 시점 사이의 연장 된 시간으로부터 이익을 얻음으로써 가격 불일치의 이점이 그 기간 동안 투자자에게 배가 될 수 있도록합니다. 만약 합병이 완료되면 인수 회사의 주식이 매입 가격으로 상승함에 따라 인수 회사의 주식이 하락하면 중재인은 상당한 이익을 얻을 수 있습니다.

합병 차익 거래를 위험한 조작으로 만드는 몇 가지 위험이 있습니다. 합병에 실패하면 가장 큰 피해를 입게되면 회사의 주식을 인수 할 수 없게됩니다. 또 다른 해로운 상황은 약세 시장인데, 이는 곧 합병에도 불구하고 주식이 하락할 수 있습니다. 이것이 두 회사의 가격이 같은 방향으로 움직이는 상황에서 헤지 역할을하기 때문에 인수 회사의 단기 판매가 중요한 또 다른 이유입니다.