중이층 자본은 무엇인가?

메 자닌 캐피탈 (Mezzanine Capital)은 투자자의 대출을 동일한 투자자에게 제공하는 주식과 결합하는 사업을위한 일종의 금융 계획입니다. 그 배후의 일반적인 아이디어는 자본으로 상환 할 수없는 경우 사업자가 대출을 자본으로 상환한다는 것입니다. 비즈니스의 경우, 메 자닌 자본은 빠르고 실질적인 자금을 확보하고 대차 대조표를 개선하는 방법입니다. 이 약정의 투자자는 사업이 성장하면 이익이있는 대출금을 상환 받거나 주식 가치가 상승하기 때문에 이익을 얻습니다.

자금을 빌리는 것은 종종 시장에서 잘 확립 된 세력과 경쟁하기 위해 자본이 부족한 소기업에 필요한 프로세스입니다. 불행히도, 그러한 초기 비즈니스에 대한 차용 옵션은 종종 은행에서 상당한 자본을 유치 할 수있는 기록이 부족하고 공개 시장에 공개하기에 충분히 크지 않기 때문에 제한적입니다. 이러한 중소 기업의 경우 메 자닌 자본은 성장에 필요한 돈을 모으는 한 가지 방법입니다.

중이층 자본 배열의 기본 구조는 일부 투자 실체에서 사업체로의 간단한 대출입니다. 이러한 대출은 담보물이없고 사업체가 투자자에게 장기적인 가치를 입증 할 수있는 입증 된 실적 기록이없는 경우에도 일반적으로 확보됩니다. 이 경우 상환시 대출 기관에 제공되는 이자율은 기존 사업체가 제공 할 수있는 것보다 훨씬 높습니다.

사업체가 대출을 상환 할 수없는 경우, 대출 기관은 우선주 주식의 형태로 사업체의 지분으로 상환되며, 이는 본질적으로 대출 기관에게 사업 소유권의 지분을 제공합니다. 중이층 자본의 대출은 일반적으로 다른 사업 대출에 종속됩니다. 즉, 은행 금융과 같은 선순위 부채가 상환 된 후에 만 ​​사업이 상환하기 시작합니다. 이를 감안할 때 대출 기관이 자본을 확보 할 가능성은 분명합니다.

메 자닌 캐피탈의 또 다른 이점은 비즈니스가 대차 대조표에 해당 비즈니스를 포함 시켜서 비즈니스가 투자자들에게 더 매력적으로 보이게하여 다른 형태의 금융의 가능성을 열어 준다는 것입니다. 사업자는 일반적으로 운영 의사 결정에 대한 통제력을 회복하지만, 대출 기관은 계약에서 얻은 사업의 지분에 따라 말을 할 수 있습니다. 이 주식은 미래에 어느 시점에서 사업이 시장에서 더 큰 요소가 될 경우 주식을 현금화 할 수있는 기회를 가질 수 있기 때문에 투자자에게 유혹입니다.