모기지 신용 리스크는 무엇입니까?

모기지 신용 리스크는 모기지 보유자가 대출 상환에 실패했을 때 발생하는 더 큰 경제적 결과를 설명합니다. 현대 경제에서는 광범위한 위험을 감당할 수 있습니다. 가장 간단하게, 모기지 신용 위험은 단순히 특정 주택 융자에 대한 특정 대출 기관에 부과되는 위험을 나타냅니다. 좀 더 복잡한 의미에서, 모기지 지원 증권 시장의 위험을 의미 할 수 있습니다. 가장 극단적 인 경우 경제 전체의 위험을 의미 할 수 있습니다.

은행이 주택 소유자에게 돈을 빌릴 때마다 위험 요소가 있습니다. 모기지 신용 리스크의 가장 간단한 척도는 주택 소유자가 상환하지 못하는 위험입니다. 이는 일반적으로 차용자의 소득 수준, 대출 금액 및 FICO 점수와 같은 차용자의 신용 등급의 ​​조합으로 평가됩니다. 은행은 일반적으로 주택 시장의 상태를 고려하여보다 정교한 의미로 위험을 평가할 것입니다. 이는 주택 담보 대출을 철회해야 할 경우 얼마나 많은 돈을 회수 할 수 있는지에 영향을 미칩니다.

그러나 차용자와 대금업자 사이의 직접적인 배치는 모기지 신용 리스크 만이 아닙니다. 이것은 보안 관행 때문입니다. 여기에는 모기지 지원 증권을 발행하여 은행에서 돈을 모으는 것이 포함됩니다. 이들은 궁극적으로 수입이 고객의 모기지 상환으로 인해 발생하는 금융 상품이며, 고객이 채무 불이행으로 인해 수입이 없을 위험이 따릅니다.

일반적으로 이러한 제품에는 여러 모기지를 단일 풀로 패키징 한 다음이 풀을 여러 투자자로 나눕니다. 따라서 각 투자자는 풀에있는 각 모기지에서 발생하는 수입의 작은 부분에 대한 권리를 갖습니다. 이론은 이것이 개인 차용인의 채무 불이행에서 잃을 것이 적기 때문에 투자자에게 위험을 줄인다는 것입니다.

실제로, 이러한 형태의 모기지 신용 리스크를 증가시킬 수있는 두 가지 요소가 있습니다. 하나는 실업 또는 이자율 인상과 같은 하나의 모기지 보유자의 상환 능력에 영향을 미치는 요소가 널리 퍼져 있음을 의미합니다. 다른 하나는 모기지가 함께 포장되는 방식으로 인해 개별 신용 리스크를 평가하기가 더 어려워 져 모기지 지원 보안의 전반적인 리스크 수준이 더 어려워 질 수 있다는 것입니다.

더 넓은 맥락에서 이것은 전체 경제에 모기지 신용 위험을 초래할 수 있습니다. 2007 년부터 2008 년까지 주택 담보 대출 부도 수준이 높아지면서 일부 주요 은행은 모기지 지원 증권을 포함한 자산의 가치를 다시 평가해야 할 때 재정적 문제가 발생했습니다. 이러한 재평가로 일부 은행 및 기타 금융 기관은 유동성 문제에 직면하게되었습니다. 일부는 사업을 중단 한 반면, 다른 일부는 은행 시스템 전체를 유지하기 위해 정부의 재정 지원을 받았습니다. 이는 재정 재정에 영향을 미쳤으며 공공 적자 악화로 비난을 받았다.