순 현재 가치는 무엇입니까?

순 현재 가치 (NPV)는 예상되는 현금 흐름의 현재 가치를 나타냅니다. 회사 내부의 투자, 일반적으로 프로젝트라고하는 투자 또는 회사 또는 개인이 만든 외부 투자를 비교하는 데 사용됩니다. 순 현재 가치는 투자를 비교하기가 어려울 수 있기 때문에, 특히 다른 시간에 지불 할 수있는 다른 투자 가치 또는 다른 예상 이익이있을 때는 투자를 비교하기가 어려울 수 있기 때문에 사용됩니다. 이러한 추정 투자 및 예상 이익의 현재 가치를 사용함으로써 투자는 고르게 비교할 수 있으며 가장 수익성이 높은 결정을 내릴 수 있습니다.

프로젝트 또는 투자의 순 현재 가치를 계산하기 위해 예상 이익의 가치는 먼저 현재 가치에 할인되어야합니다. 예상 이익이 할인되는 비율을 할인율 또는 장애물이라고합니다. 일반적으로 할인율은 투자자가 사용한 기간에 수익 할 수있는이자 금액을 결정하여 계산됩니다.대시; 일반적으로 1 년 - 자금이 저축 계좌에 대한이자를 얻는 것과 같은 안전한 투자에 투자하는 경우.

NPV를 계산하려면, 첫 번째 투자를 부정적인 현금 흐름으로 취급하는 예측 된 현금 흐름이 투자 수명을 초과 할 것으로 예상되는 것을 결정해야합니다. 다음으로, 더 안전한 투자가 선택된 경우 수익률이 무엇인지를 설정하여 할인율을 결정해야합니다. 그런 다음 할인율은 다음과 같이 예상 현금 흐름을 할인하는 데 사용됩니다.

npv = c0 + [ct/((1 + r) t)]

c0은 초기 자본 지출입니다

ct는 주어진 기간 (예 : 매년)에 예상되는 현금 흐름입니다

r은 할인율 (안전한 투자의 이익)

입니다.

t는 기간 (즉, 첫 번째 해, 2 년)

입니다.

순 현재 가치를 사용하여 프로젝트 또는 Investme의 수익성을 평가할 때NTS, 일반적 으로이 방법은 프로젝트 또는 투자의 수명 동안 조건이 안정적으로 유지된다는 것을 기억해야합니다. 실제로는 거의 발생하지 않는 시나리오입니다. 또한, 할인율은 안전한 투자가 무엇인지 가정에 근거합니다. 10 년 채권의 이자율을 사용하여 자본 자산 가격 책정 모델 (CAP-M)에 이르기까지 할인율을 결정하는 데 다양한 방법이 사용될 수 있습니다. 사용되는 방법이 무엇이든, 다른 시나리오가 주어지면 프로젝트 나 투자간에 수익성이 얼마나 다른지 확인하기 위해 할인율에 따라 민감도 분석을 수행해야합니다.

순 현재 가치는 일반적으로 동일한 프로젝트 또는 투자의 내부 수익률 (IRR)에 탄젠트로 계산됩니다. 내부 수익률은 순 현재 값이 0 인 할인율을 결정하여 계산됩니다. 각 시나리오에 대해 내부 수익률에 대한 여러 솔루션이 존재하지만 순 현재 가치는Lways는 내부 수익률과 관련이 있으며, 내부 수익률은 전체 기간 동안 하나의 값 만 사용하는 단점이있는 반면, 순 현재 값은 다른 기간 동안 다른 할인율을 사용하여 계산할 수 있습니다. 내부 수익률을 계산하면 프로젝트 또는 투자 수익성의 평가가 추가로 제공됩니다.