대차 대조표 금융이란 무엇입니까?

회사가 대차 대조표에 표시되지 않는 일종의 재정적 의무에 참여할 때 대차 대조표 파이낸싱이 발생합니다. 이러한 거래를 대차 대조표에서 유지하는 목적은 회사가 재정적으로 강력하고 잠재적 인 투자자에게 유혹적으로 보이도록 만드는 것입니다. 대변 ​​기본 스왑, 자회사 및 운영 임대를 포함하여 대차 대조표 파이낸싱을 달성하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 이 관행은 논란의 여지가 있으며 여러 금융 붕괴의 중심에 있으며, 특히 미국의 Enron 금융 스캔들에서 두드러졌습니다.

회사는 투자자들에게 수익성을 보이기 위해 많은 노력을 기울일 수 있으며, 종종 긍정적 인 대차 대조표를 자랑하여이를 수행합니다. 대차 대조표는 회사의 모든 자산과 부채를 나열한 재무 문서이며, 발생하는 부채와 비교하여 이러한 자산이 얼마나 가치가 있는지를 보여주는 데 사용됩니다. 재무 보고서에서 부채 또는 부채를 성공적으로 제거하는 동시에 실제로 음수를 취한 기업은 대차 대조표 금융을 실행하고 있습니다.

모든 대차 대조표 파이낸싱이 악의적이거나 불법적 인 것은 아님을 이해하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 운영 임대를 사용하는 회사는 실제로 그 형태를 실천하고 있습니다. 리스 자산은 실제로 보유하고있는 실체의 대차 대조표에 기술적으로 여전히 나타나고 있지만,리스하는 회사는 여전히 자산을 사용하고 있습니다. 이 회사는 또한 자산을 임대하기 위해 지불 한 돈을 세금 보고서의 비용으로 쓸 수 있습니다.

반면에, 대차 대조표 파이낸싱은 경제의 전반적인 경제 건전성에 중요한 대규모 금융 기관에 의해 실행될 때 문제가 될 수 있습니다. 은행은 종종 고객에게 대출을 발행 한 다음 투자자에게 대출을 유가 증권으로 판매합니다. 은행은 이러한 소위 신용 불이행 스왑의 이익을 자랑 할 수 있지만 여전히 고객 불이행의 위험이 있습니다. 이 위험은 은행의 대차 대조표에 나타나지 않지만 여러 기본값이 발생하면 실제 문제가 될 수 있습니다.

아마도 2001 년에 펼쳐진 Enron 재무 스캔들과 함께 미국에서 대차 대조표 파이낸싱의 악명 높은 사례가 발생했을 것입니다. Enron은 미국 텍사스 주에 위치한 빠르게 상승하는 에너지 회사였으며 그 지도자들은 자회사를 사용할 수있었습니다 과대 평가되었거나 단순히 상상할 수없는 자산을 숨기려는 회사 및 파트너십. 의심스러운 회계를 통해 회사는 실제로 파산으로 넘어지는 동안 자체 재무 기록을 흠없이 보았습니다. 그 결과 스캔들은 대기업의 대차 대조표 회계를 면밀히 조사했습니다.