페어 트레이딩이란?

페어 거래는 특정 회사의 주식이 밀접하게 연결되는 경향이 있다는 아이디어를 기반으로 한 투자 전략입니다. 이것은 같은 업계에있는 두 회사에서 가장 일반적입니다. 두 주식이 서로 다른 방향으로 움직일 때, 한 쌍의 상인은 결국 함께 다시 움직일 것이라는 가정에 따라 사고 팔 것입니다.

투자자는 다양한 주식에 대해 쌍 거래를 수행합니다. 목표는 일반적으로 매우 유사한 범위의 요인에 의해 영향을받는 두 개의 주식을 찾는 것입니다. 한 예로 맥도날드와 버거 킹이 있습니다. 점심 시간이 짧고 패스트 푸드를 더 많이 사거나 햄버거에 건강을 위협하는 사람들과 같이 맥도날드의 주가에 영향을 미치는 많은 요인들이 버거 킹에 영향을 줄 것입니다.

투자자는 일반적으로 두 주식 간의 관계가 일시적으로 무너지면 쌍 거래를 수행합니다. 예를 들어, 맥도날드의 주식은 버거 킹 (Burger King)에 비해 갑자기 훨씬 더 가치가 높아질 수 있습니다. 투자자는 맥도날드의 주식을 매각하고 버거 킹을 매수합니다. 이는 가격 변동의 원인이 무엇이든 일시적인 요인 일 가능성이 높으며 장기적으로 공통 요인의 영향이 주식 간의 관계를 다시 확립 할 것이기 때문입니다. 이는 맥도날드의 주식 하락, 버거 킹의 주식 상승 또는 둘 다를 의미 할 것입니다.

페어 거래와 관련된 주식의 가격이 비슷할 필요는 없다는 점을 명심해야합니다. 경우에 따라 한 주식이 다른 주식보다 일관되게 훨씬 높을 수 있습니다. 중요한 것은 둘 사이의 상대 위치가 일반적으로 동일하다는 것입니다. 비슷한 비율로 동시에 상승 또는 하강하는 경향이 있기 때문입니다.

쌍 거래의 더 복잡한 버전은 두 가지 중 최악을 수행하기 위해 계속 될 것으로 생각되는 주식을 줄이는 것입니다. 단락은 다른 상인으로부터 주식을 빌려서 팔고 나서 다시 합의한 날에 원래 상인에게 돌려주기 위해 주식을 다시 사들이는 것입니다. 아이디어는 가격이 하락할 것으로 예상되는 주식으로이를 수행하는 것입니다. 이런 일이 발생하면, 주식을 사는 데 쓰는 것보다 빌린 주식을 팔 때 더 많은 돈을 들이게됩니다.

이러한 형태의 페어 거래에서 투자자는 두 주식이 변동하기 시작할 때까지 기다릴 필요가 없습니다. 대신 그들은 하나의 주식을 매도하고 다른 주식에 대해 긴 포지션을 취합니다. 이 전략은 전체 시장이 하락하더라도 돈을 벌 수 있습니다. 투자자의 도박은 실제 가격이 아닌 두 주식의 관계를 기반으로하기 때문입니다. 이러한 방식으로 쌍 거래는 투자자가 다른 주식에 비해 어떤 주식이 더 잘 수행 될지 정확하게 예측할 때 돈을 벌 수 있음을 의미합니다.

이러한 형태의 쌍 거래에는 몇 가지 단점이 있습니다. 대부분의 경우 투자자는 일반적인 거래 시장을 통해 단순히 주식을 매도 할 수 없습니다. 대신에 그들은 차이 또는 스프레드 베팅 계약과 같은 금융 수단을 사용해야합니다. 이것은 거래의 복잡성을 증가시킵니다. 쌍 거래는 또한 이익을 먹을 수있는 두 가지 다른 주식이 있기 때문에 수수료 및 기타 거래 비용을 두 번 지불해야 함을 의미합니다.