규정 M이란 무엇입니까?

규정 M은 두 가지 다른 법적 규정을 지칭 할 수 있으며, 둘 다 투자자와 관련 될 수 있습니다. 하나는 증권 거래에 관여하는 다양한 사람들의 행동을 다루는 1996 년 증권 거래위원회가 채택한 일련의 규칙입니다. 다른 하나는 규제 대상 투자 회사에 영향을 미치는 IRS 규정입니다.

SEC 버전의 규정 M에는 5 가지 등급의 사람들을 다루는 규칙이 포함되어 있습니다. 규칙 101은 주요 재고 문제 중 보험업자 및 중개인 딜러를 대상으로합니다. 상황에 따라 다른 사람이 자신이 취급하는 주식을 사도록 설득하거나 설득하는 것을 일시적으로 제한하거나 영구적으로 금지합니다. 규칙 102는 주식 발행과 관련된 다른 사람들에 대해서도 유사한 제한을 두지 만 주식이 판매되고 있다는 사실에 대한 홍보는 허용합니다.

규칙 103은 나스닥 증권에 관련된 사람들에게 규칙 101에서 어느 정도의 면제를 허용합니다.이 면제는 영향을받는 중개인 딜러가 "수동적 마켓 메이커"가되어야합니다. 이것은 어떤 행동도 시장 가격에 과도하게 영향을 미치지 않아야 함을 의미합니다. 이는 중개업자가 하루에 어떤 주식을 구매할 수 있는지에 대한 일련의 제한 사항과 그에 따라 당시 최고 입찰보다 주식을 사기 위해 더 높은 가격으로 입찰 할 수 없다는 규칙에 따릅니다. 독립적 인 상인.

규정 M의 규칙 104는 사람들이 다른 사람들과 협력하여 유가 증권의 가격을 부당하게 안정화시키는 것을 금지합니다. 규칙의 일반적인 원칙은 이러한 안정화 입찰은 일반적으로 가격을 의도적으로 올리는 것이 아니라 유가 증권 가격의 하락을 막거나 역전시킬 수 있다는 것입니다. 그러한 입찰이 허용되는 경우에도, 그 사람은 안정화 계약에 관여하지 않은 독립적 인 거래자의 입찰에 우선권을 부여해야합니다.

규칙 105는 유가 증권의 새로운 발행 가격이 발표되기 직전에 유가 증권 매도를 제한합니다. 단기 매도는 주식을 빌려서 즉시 매각 한 다음 나중에 다시 매입하여 대출 기관에 반환하는 것입니다. 단기 매도를 수행하는 사람은 주가가 상승하지 않고 하락하면 돈을 벌 것입니다.

규제 M으로 알려진 두 번째 규칙은 상호 신뢰로 더 잘 알려진 규제 투자 회사를 대상으로하는 IRS 규칙입니다. 이 규칙은 특히 회사가 모든 배당금, 자본 이득 및 투자에 대한이자를 개별 투자자에게 넘겨주고 관련 투자자는 관련 세금을 책임지게합니다. 이 규칙의 목적은 회사가 이러한 이익에 대해 세금을 지불하지 않고 투자자가 남은 것에 대해 세금을 지불하지 않도록하는 것입니다.