규정 NMS 란 무엇입니까?

규정 NMS는 특정 장외 (OTC) 주식 거래를 촉진하기 위해 설계된 시스템 인 National Market System을 제어하는 ​​일련의 규정입니다. 규정 NMS의 목표는 가격의 공정성과 가격 목록을 통해 NMS를 개선하는 것입니다. 네 가지 주요 규칙이 규제 NMS를 구성합니다. 주문 보호 규칙과 액세스 규칙은 가격 정보에 대한 동등한 접근을 촉진하기 위해 함께 작동하는 반면 하위 페니 규칙은 유가 증권의 가격 결정 방식을 제어하고 시장 데이터 규칙은 거래 가치에 따라 대행사에 수익을 할당합니다.

국가 시장 시스템은 OTC 증권을 다룹니다. 이 증권은 분산 시장에서 판매되며 증권 거래소에서 거래되지 않습니다. 대신, 증권은 재고를 보유한 딜러를 통해 거래됩니다. NMS는 NASD (National Association of Securities Dealers)와 Nasdaq의 후원을받습니다.

규정 NMS의 규칙 610은 액세스 규칙입니다. 가격 정보에 공정하고 평등하게 액세스 할 수있는 거래 시설이 필요합니다. 이 규칙은 또한 가격 견적과 관련된 수수료에 대한 제한을 설정합니다. 주당 가격이 1 달러 (USD) 이상인 경우 수수료는 주당 0.003 달러를 초과 할 수 없습니다. 가격이 1 달러 미만인 경우 수수료는 주당 0.3 %를 초과 할 수 없습니다.

주문 보호 규칙은 때때로 규칙 611이라고도합니다. 투자자가 한 거래소에서 유가 증권을 구매할 때 다른 거래소에서 거래되는 가격과 동일한 가격으로 구매해야합니다. 또한이 규칙은 각 거래소가 정책을 작성하고 시행하여 이러한 상황이 발생하는지 확인해야합니다. 주문 보호 규칙의 전신은 거래 규칙이라고합니다. 특정 종류의 거래에서 가격 변동을 허용하는 예외가 많이있었습니다.

규정 NMS 규칙 612는 하위 페니 규칙으로 알려져 있습니다. 유가 증권에 대한 최소 가격 요구 사항을 설정합니다. $ 1 USD 이상의 증권 거래 가격은 가장 가까운 페니로 반올림되어야합니다. 유가 증권이 $ 1 USD 미만으로 거래되는 경우 최소 가격 인상은 $ 0.0001 USD입니다.

371 페이지의 규정 NMS의 나머지 부분에서는 정보 배포 방법과 수입 할당 방법을 다룹니다. 중개인과 마켓 센터는 자체 데이터를 독립적으로 공개 할 수 있지만 공식 채널을 통해 여전히 최고의 시세와 거래를 유포해야합니다. 시장은 투자자에게 제공되는 시세 및 거래의 가치에 따라 수익을 얻습니다. 가격이 가장 좋고 주문이 많은 사람이 가장 많은 돈을받습니다.