규정 U 란 무엇입니까?

규정 U는 증거금 매입을위한 은행의 대출과 관련된 미국 연방 준비위원회 규정입니다. 이는 주식, 장외 유가 증권 및 대부분의 뮤추얼 펀드와 같은 투자에 적용됩니다. 1936 년에 처음 채택 된이 규정은 은행이 증거금을 빌릴 수있는 최대 금액을 지정합니다.

규정 U에 따라 대출 할 수있는 금액은 정책이 처음 채택 된 이후 여러 차례 변경되었습니다. 2010 년 현재, 대출을위한 최대 마진 주식 가치는 대출 시점의 마진 주식 가치의 50 %로 설정됩니다. 초기 대출이 발행 된 후 증거금의 가치가 떨어지면 최대 대출은 영향을받지 않습니다. 이 규정은 은행과 여백 주가로 신용을 확보하는 다른 모든 대출 기관에 적용됩니다.

규정 U는 또한 거래 참여자가 문서를 등록하고 작성하도록 요구합니다. 대출이 미화 10 만 달러를 초과 할 경우 은행은 연방 준비위원회가 발행 한 양식 인 U-1을 제출할 책임이 있습니다. 이 양식에는 대출이 사용될 목적을 요약 한“목적 진술”이 포함되어 있습니다. 비은행 대출 기관은 항상 목적 진술을 받아야합니다.

이 규정에는 최대 신용 규정에 대한 몇 가지 예외 사항이 나와 있습니다. 예를 들어 담보 용으로 만 사용되는 증거금은 규정 U에 적용되지 않습니다. 은행은 다른 은행, 직원 주식 소유 계획 또는 계획 대출 기관에 대출을 발행 할 때 준수하지 않아도됩니다. 이 규정은 또한 은행이 일시적인 유가 증권 구매에만 사용되거나 고객이 예측할 수없는 비상 경비를 충당 할 수 있도록 허용하는 경우 더 많은 금액의 신용을 발행 할 수 있도록합니다. 비은행 대출자는 주어진 분기에 증거금으로 확보 된 대출에서 $ 200,000 USD 미만을 발행하거나 주어진 분기에 미결제 유형의 대출금이 $ 500,000 미만인 경우 면제됩니다.

규정 U는 대출이 마진 재고로 확보 된 고객이받는 위험을 최소화하도록 설계되었습니다. 특히,이 규정은 빌린 자본이 투자 자금을 조달하는 데 사용되는“leverage”기술의 사용을 규제하는 것을 목표로합니다. 이 규정은 중개 회사 및 딜러가 발행 한 신용을 관리하고 이전 규정에 의해 허점을 확보하기 위해 발행 된 규정 T를 채택한 후에 나타났습니다.