규정 U는 무엇입니까?

규정 U는 마진 주식 구매를 위해 은행이 만든 대출과 관련된 미국 연방 준비위원회 규정입니다. 주식 주식, 처방전없이 구입할 수있는 증권 및 대부분의 뮤추얼 펀드와 같은 투자에 적용됩니다. 1936 년에 처음 채택 된이 규정은 은행이 마진 주식에 빌려주는 최대 금액을 지정합니다.

규정 U에 따라 대출 할 수있는 금액은 정책이 처음 채택 된 이후 여러 번 변경되었습니다. 2010 년 현재, 대출 마진 주식의 최대 가치는 대출이 이루어질 당시 마진 주식의 가치의 50 %로 설정됩니다. 초기 대출이 발행 된 후 마진 주식의 가치가 떨어지면 최대 대출은 영향을받지 않습니다. 이 규정은 은행 및 기타 모든 대출 기관에게 마진 주식으로 신용을 제공합니다.

규정 U는 또한 거래 참가자가 문서를 등록하고 작성해야합니다. 대출이 $ 10 만 달러 (USD)를 초과하면 은행은 U-1을 제출할 책임이 있습니다.연방 준비위원회가 발행 한 양식. 이 양식에는 대출이 사용될 목적을 간략하게 설명하는 "목적 진술"이 포함되어 있습니다. 비은행 대출 기관은 항상 목적 진술을 얻기 위해 필요합니다.

규정은 최대 신용 규정에 몇 가지 예외를 나열합니다. 예를 들어, 담보에 독점적으로 사용되는 마진 주식은 미국 규정에 의해 적용되지 않습니다. 은행은 다른 은행, 직원 주식 소유 계획 또는 계획 대출자에게 대출을 발행 할 때 일치하지 않아도됩니다. 또한이 규정은 또한 대출이 유가 증권의 임시 구매에만 사용되거나 고객이 예측할 수없는 비상 비용을 충당 할 수 있도록 더 많은 신용을 발급 할 수 있도록합니다. 비은행 대출 기관은 주어진 분기에 마진 주식으로 확보 된 대출로 20 만 달러 미만의 USD를 발행하거나 주어진 분기에 미결제의 50 만 달러 미만의 대출을 보유한 경우 면제됩니다.

규정 U는 대출이 마진 주식으로 확보 된 고객의 위험을 최소화하도록 설계되었습니다. 특히,이 규정은 빌린 자본이 투자에 자금을 조달하는 데 사용되는 "레버리지"라는 기술의 사용을 규제하는 것을 목표로합니다. 이 규정은 중개 회사와 딜러가 발행 한 신용을 지배하고 이전 규정에 의해 공개 된 허점을 확보하기 위해 발행 된 규정 T 채택의 여파로 나타났습니다.