규칙 144 란 무엇입니까?

규칙 144는 제한적 또는 통제 유가 증권의 판매를 통제합니다. 1933 년 미국 증권법으로 인해 판매 할 수없는 주식은 1933 년의 유가 증권 법에 대한 주식 시장에 대한 미국 연방 정부의 첫 번째 규제였으며 1929 년의 주식 시장 충돌로 인해 제정되었습니다.이 법의 목표는 평균 투자자 사이의 경기 분야와“내성적 이점 사이의 경기 분야를 레벨링하는 데 도움이되었습니다. 회사.

제한된 증권은 이전에 주식을 감독하는 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 이전에 등록되지 않은 증권입니다. 공개적으로 발행 된 주식은 초기 오퍼링 프로세스의 일부로 등록되지만 다른 주식은이 조사를 피합니다. 소규모 현지 제품은 종종 직원 혜택 계획의 일부 또는 전문 서비스에 대한 보상으로 지불 한 주식과 마찬가지로 면제됩니다. 제한된 주식 증명서는 일반적으로 STA입니다

통제 유가 증권은 정책이나 관리를 잠재적으로 통제 할 수있는 회사의“내부자”, 이사 또는 대규모 주주가 소유하고 있습니다. 이러한 내부자 또는 계열사는 투자 대중의 구성원이 이용할 수없는 정보에 액세스 할 수 있다고 가정합니다. 내부 지식과 대형 주식 블록의 소유권의 조합은 불공정 한 이점을 구성하고 사기의 잠재력을 향상시킵니다. 규칙 144는 제휴사가 보유를 청산하려고 할 때이 이점에 대한 밸런싱 요법을 제공합니다.

규칙 144는 거래가 공정 할 수 있도록 5 가지 기본 조건을 제시합니다.

1. 보유 기간 : 1934 년 증권 거래법의보고 요건에 따라 회사의 제한된 증권은 최소 6 개월 동안 개최되어야합니다. r을 필요로하지 않는 사람들을 위해eport, 보유 기간은 1 년입니다.

2. 적절한 현재 정보 : 판매를하기 전에 발행 회사는 Exchange Act의보고 요건을 준수해야합니다.

3. 거래 볼륨 공식 : 3 개월 동안 계열사가 판매하는 양은 매각 4 주 전의 미결제 주식의 1 % 또는 주당 거래량의 1 %, 그 중 어느 것도 더 큰 것으로 제한됩니다.

4. 일반 중개 거래 : 계열사에 의한 판매는 구매 명령을 요청하지 않고 정상 커미션 비율로 정상적인 거래로 처리해야합니다.

5. 제안 된 판매 통지서 제출 : 3 개월 동안 총 매출이 5,000 주 또는 5 만 달러를 초과하는 경우 SEC에 통지해야합니다. 전체 판매가 완료되지 않은 경우

마지막으로 규칙 144는 스탬프를 지정하는 스탬프의 인증서에서 제거해야합니다.k 제한적으로. 이것은 주식 이체 에이전트에 의해서만 제거 될 수 있습니다. 발행 회사 변호사의 동의도 필요합니다.