규칙 144 란 무엇입니까?

규칙 144는 1933 년 미국 증권법으로 인해 달리 팔 수없는 주식의 제한적 또는 통제 증권의 판매에 적용됩니다. 증권법은 미국 연방 정부의 주식 시장에 대한 최초의 규제였으며 그 결과로 제정되었습니다. 이 법의 목표 중 하나는 일반 투자자와 규제 대상 회사의 입장으로 인해 불공정 한 우위를 점할 수있는“내부자”사이의 경기장을 평준화하는 데 도움을주는 것이 었습니다.

제한된 증권은 주식을 감독하는 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 이전에 등록되지 않은 증권입니다. 공개적으로 발행 된 주식은 최초 제공 프로세스의 일부로 등록되지만 다른 특정 주식은이 조사를 피합니다. 직원 혜택 플랜의 일부로 또는 전문 서비스에 대한 보상으로 지급되는 주식과 마찬가지로 현지화 된 소규모 상품은 종종 면제됩니다. 제한된 주식 인증서에는 일반적으로 제한 상태에 대한 통지가 찍 힙니다.

지배 증권은 회사의 정책이나 관리를 잠재적으로 통제 할 수있는“내부자”, 이사 또는 대주주가 소유합니다. 이러한 내부자 또는 계열사는 투자하는 일반인이 사용할 수없는 정보에 액세스 할 수 있다고 가정합니다. 내부 지식과 대규모 주식 블록의 소유권의 조합은 불공정 한 이점을 구성하고 사기 가능성을 높입니다. 규칙 144는 계열사가 보유 지분을 청산하고자 할 때 이러한 이점에 대한 균형 조정 방법을 제공합니다.

규칙 144는 거래가 공정하게 이루어 지도록 5 가지 기본 조건을 제시합니다.

1. 보유 기간 : 1934 년 증권 거래법의보고 요건에 따라 회사의 제한된 증권은 6 개월 이상 보유되어야합니다. 보고 할 필요가없는 사람들의 경우, 보유 기간은 1 년입니다.

2. 적절한 최신 정보 : 판매하기 전에 발행 회사는 교환법의보고 요구 사항을 준수해야합니다.

3. 거래량 공식 : 3 개월 동안 제휴사가 판매 한 수량은 판매 전 4 주 동안 미결제 주식의 1 % 또는 주별 거래량의 1 % 중 큰쪽으로 제한됩니다.

4. 일반 중개 거래 : 가맹점의 판매는 구매 주문을 요구하지 않고 정상적인 수수료로 정상 거래로 처리해야합니다.

5. 제안 된 판매 통지서 제출 : 3 개월 동안 총 판매액이 5,000 주 또는 5 만 달러를 초과하는 경우 및 전체 판매가 완료되지 않은 경우 SEC에 통지해야합니다.

마지막으로, 규칙 144는 주식을 제한으로 지정하는 스탬프 인증서에서 제거해야합니다. 이것은 재고 이전 에이전트 만 제거 할 수 있습니다. 발급 회사 변호사의 동의도 필요합니다.