차익 거래 가격 이론은 무엇입니까?

차익 거래 가격 이론에 대해 가장 먼저 이해해야 할 사항 중 하나는 개념이 자산 가격 결정 프로세스와 관련이 있다는 것입니다. 본질적으로 차익 거래 가격 이론 또는 APT (약간 APT)는 다양한 주식의 가격 모델을 확립하는 데 도움이됩니다. 다음은 차익 거래 가격 이론에 대한 정보와이 개념이 주식의 매매에 대한 가격 모델을 결정하는 데 유용한 이유입니다.

1976 년 경제학자 스티븐 로스 (Stephen Ross)가 개발 한 가격 이론의 기본 원칙은 모든 자산에 대한 예상 수익이 시장 지수와 관련하여 거시 경제 요인의 선형 계산으로 차트 화 될 수 있다는 인식을 포함합니다. 모든 관련 요소는 아니지만 대부분의 변화율이있을 것으로 예상됩니다. 이 모델을 사용하여 시나리오를 실행하면 예상되는 자산 성능과 동등한 가격에 도달 할 수 있습니다. 원하는 결과는 자산 가격이 인용 된 기간의 예상 가격과 같고 최종 가격이 자본 자산 가격 모델에 의해 암시 된 비율로 할인되는 것입니다. 자산 가격이 하락하면 그 차익 거래는 가격을 합리적인 경계로 되 돌리는 데 도움이 될 것입니다.

실제 적용에서 차익 거래 가격 이론의 활용은 주식 포트폴리오의 장기 가치를 높이는 데 매우 효과적입니다. 예를 들어, 현재 가격이 매우 낮은 상태에서 APT를 사용하면 포트폴리오를 안전하게 유지하면서도 간단한 프로세스를 통해 수익을 얻을 수 있습니다. 첫 번째 단계는 포트폴리오를 매도 한 후 수익이 낮은 저가 자산을 구매하는 것입니다. 이 기간이 끝나면 가치가 상승한 저가 자산이 매각되고 수익금은 최근 매각 된 포트폴리오를 다시 매입하는 데 사용됩니다. 이 전략은 보통 투자자에게 약간의 수입을 가져옵니다.

현재 가격이 높을 때 비슷한 전략이 사용됩니다. 이러한 상황에서 투자자는 고가 자산을 매도하고 수익을 사용하여 포트폴리오를 구매합니다. 이 기간이 끝나면 투자자는 포트폴리오를 판매하고 수익의 일부를 사용하여 고가의 자산을 다시 구매하고 다시 거래에서 수익을 창출합니다.

차익 거래 가격 이론의 사용은 오늘날 주식 시장에서 매우 일반적입니다. 어떤 방식 으로든, 이론의 사용은 그 어느 때보 다 더 널리 퍼져 있습니다. 더 많은 투자자가 거래 역사의 이전 시점보다 온라인 방법을 통해 실시간 정보에 액세스하기 때문입니다. 현재 상황을 분석하고 이에 대응하는 수단으로 차익 거래 가격 이론은 탄탄한 성과 기록을 가지고 있으며, 앞으로도 수년간 투자자와 애널리스트가 고용 할 것입니다.