자본 자산 가격 모델은 무엇입니까?

때때로 CAPM이라고도하는 자본 자산 가격 책정 모델은 위험 프리미엄과 자본 자산과 관련된 예상 수익 간의 가치 관계를 설명하는 데 사용되는 공식 프로세스입니다. 자본 자산 가격 책정 모델의 계산은 판매 제품 생산 비용과 프로세스 수익률을 실현하기 위해 실현해야하는 단가 간의 관계를 설정하는 데 도움이됩니다.

자본 자산 가격 책정 모델을 이해하는 것은 주어진 회사가 발행 한 주식에 대한 투자 가능성을 평가하는 데 필수적입니다. 이러한 방식으로 주식을 평가함으로써, 투자자는 투자와 관련된 위험의 정도를 결정하고 주어진 기간 내에 벤처로부터 어떤 유형의 수익을 합리적으로 예상 할 수 있는지에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다. 이것은 종종 투자의 체계적 또는 시장 위험이라고하며, 주식을 투자 포트폴리오에 추가 한 결과를 예상하는 데 필요한 주요 구성 요소 중 하나입니다. 예상 수익과 결합 될 때,이 분할 불가능한 위험에 대한 정확한 평가는 투자자가 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 도움이되는 유용한 평가에 도달하는 과정에 필수적입니다.

여러 경제학자들이 독립적으로 개념 개발을 추구하면서 결국 자본 자산 가격 모델로 알려지게되었다. 대부분의 작업은 전체 가치를 극대화하기위한 포트폴리오 내의 다양 화 전략에 대한 아이디어를 포함하여 현대 포트폴리오 이론에 대한 권위자로 여겨지는 Harry Markowitz의 생각에 기초했습니다. 이 작업에 귀중한 기여를 한 다른 경제학자로는 Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller 및 Jan Mossin이 있습니다. 시간이 흐르면서이 전문가 중 일부는 형태와 적용면에서 매우 가까운 아이디어를 공식화하여 작업이 결합 될 수밖에 없었습니다. 그 결과 Markowitz, Sharpe 및 Miller는 자본 자산 가격 책정 모델 개발 및 금융 경제 연구에 대한 기여로 노벨 기념 경제상을 공동 수상했습니다.