Lehman Aggregate Bond Index 란 무엇입니까?

Lehman Aggregate Bond Index는 미국 투자 등급 채권 지수의 이전 이름이며 가장 잘 알려진 이름입니다. 공식적으로 Barclays Capital Aggregate Bond Index로 알려져 있습니다. 가장 잘 알려진 채권 지수 중 하나로서 여러 지수 기반 펀드의 기초로 사용됩니다.

Lehman Aggregate Bond Index의 목표는 대부분의 투자 등급 채권의 성과를 추적하는 것입니다. 이들은 특정 신용 등급을 충족하는 채권으로, Standard and Poor보다 BBB 이상에서 가장 두드러집니다. 이 등급은 채권 발행자가 상환을 불이행 할 가능성을 평가하며, 이는 투자자를 유치하기 위해 제공해야하는 이자율에 영향을 미칩니다. 투자 등급의 최저 등급을 충족하지 않는 채권은 일반적으로 정크 본드라고합니다.

Lehman Aggregate Bond Index는 광범위한 기본 지수입니다. 즉, 대기업이나 대표 표본을 선택하기보다는 모든 유가 증권을 다루는 것입니다. 대부분의 국채와 같은 정부 지원 채권과 회사 채권을 모두 포함합니다. 세금상의 이유로 지수는 인플레이션에 대해 보호되는 시립 채권이나 재무부 증권에는 적용되지 않습니다.

지수는 시가 총액 가중입니다. 이는 단순히 각 채권의 가격 변동을 평균하여 지수가 계산되지 않음을 의미합니다. 대신, 계산은 다른 채권에 다른 강조 또는 가중치를 부여합니다. 이 가중치는 채권의 시가 총액을 기준으로하며, 이는 채권 가격에 발행되는 채권 수 또는 발행 된 모든 채권의 총 시가를 곱한 값입니다. 시가 총액이 클수록 특정 채권의 가격 변동이 지수에 미치는 영향이 커집니다.

투자자는 지수 자체에 직접 투자 할 수 없습니다. 지수를 추적하기 위해 다양한 지수 및 교환 거래 자금이 있습니다. 여기에는 펀드 매니저가 주식을 사고 파는 것이 포함되므로 펀드의 포트폴리오는 지수에 비례합니다. 펀드는 시가 총액 가중이기 때문에 펀드 매니저는 가격이 상승하는 채권을 사서 가격이 하락하는 채권을 매수해야합니다. 이것은 직관적이지 않은 것처럼 보일 수 있지만, 펀드 매니저가이를 정확하게 수행하는 한, 펀드의 투자자는 지수가 상승하면 전체 수익을 창출 할 것입니다.

Lehman Aggregate Bond Index의 이름은 2008 년에 인덱스를 운영하던 Lehman Brothers가 이름을 딴 후에 떨어졌습니다. 회사의 파산 후 Barclays는 인덱스 운영을 포함하여 여러 자산을 인수했습니다. 이 지수는 Barclays Capital Aggregate Bond Index로 변경되었습니다.