Libor Market 모델은 무엇입니까?

Libor Market 모델은 이자율 시장의 모델입니다. 그것은 어떤 요인이 운동에 영향을 미치는지에 근거하여 금리의 행동을 예측합니다. 이 모델은 종종 금융 파생 상품 가격 책정, 특히 금리 스왑,이를 보유한 투자자들을위한 헤징 전략을 결정하는 방법에 종종 사용됩니다.

모델의 정확한 기원은 알려져 있지 않지만 아마도 경제 논문에 공식적으로 출판되기 전에 몇 년 동안 사용되었을 것입니다. 그것은 1997 년에 3 개의 논문에 출판되었다 ​​: Alan Brace, Dariusz Gatarek 및 Marek Musiela의 하나; Farshid Jamshidian에 의해 하나; Kristian Miltersen, Klaus Sandmann 및 Dieter Sondermann이 하나. 이 저자의 이름은 모델의 대체 이름에 영감을주었습니다. 때때로 BGM 모델 또는 BGM/J 모델로 알려져 있습니다. 그러나이 모델의 가장 일반적인 이름은 Libor Market 모델 또는 LMM입니다.

Libor Market 모델의 Libor는 London Interbank 제공 RA에 일반적으로 사용되는 약어입니다.테. Libor는 은행이 차용 은행으로부터 담보를 요구하지 않는 하룻밤 대출에 대해 서로에게 제공하는 이자율입니다. 이 이자율은 시장에서 판매 된 많은 이자율 스왑의 기초가되는 널리 허용되는 벤치 마크 비율입니다.

Libor Market 모델은 확률 론적 프로세스를 사용하여 Libor 비율의 움직임을 예측합니다. 다른 모델은 단기 금리를 예측하지만 Libor Market 모델은 일련의 선물 요율을 제공합니다. 이 비율은 모두 미래의 비문의 예측이므로, 예측을 시장에서 관찰 된 리버와 비교하여 모델의 정확도를 테스트 할 수 있습니다.

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선물 금리 세트를 갖추면 투자자는 다양한 계산을 수행하여 가격 및 투자 전략을 결정할 수 있습니다. 그들은 선물 요금을 사용하여 파생 상품으로부터 예상 현금 흐름을 할인 할 수 있으므로 비용을 더 정확하게 결정할 수 있습니다.현재. 금리의 기대는 또한 파생 상품의 조합을 사용하여 위험을 보호하기 위해 포트폴리오를 구성하는 방법을 결정하는 데 도움이됩니다.

Libor는 다양한 파생 상품의 기초이며, 이는 Libor 시장 모델을 사용하여 구조물에 금리 스왑을 포함하는 복잡한 파생 상품 가격을 책정 할 수 있음을 의미합니다. 그 용도로는 버뮤다 교환 가격 계산, 옵션이 행사 될 수있는 날짜의 한계에 의해 복잡한 이자율 교환을 입력하는 옵션이 포함됩니다. Libor Market 모델은 또한 다양한 다른 파생 상품의 가격을 결정하는 데 중요한 역할을합니다.